今さら聞けない、先物取引がマーケットを動かす理由
ニューズウィーク日本版 / 2019年7月19日 11時10分
<「先物主導で日経平均が上昇」などとよく聞くが、どんな人が先物取引をしており、それがどう影響するのか。一般投資家はそれにどう向き合えばいいのか>
先物取引とは?
大豆や金などの商品と同じように、株式市場でも「先物取引」が行われています。まだ収穫されていない作物を取引するように、まだ価格の決まっていない「未来の株」を取引するのです。
あらかじめ定められた(将来の)期日に、特定の商品を、現時点で取り決めた価格で売買することを約束する――それが先物取引(futures contract)です。
■株式市場全体に影響を与える「指数先物取引」
現物株を取引していている人は、日経平均株価やTOPIXなどの株価指数をチェックしているでしょう。日経平均株価は日本を代表する225社の株価の平均値、TOPIXは東証1部に上場している全銘柄の時価総額を対象とした株価指数です。
どちらも個別株の株価を一定の計算方法によって数値化したものですが、実は、これらの値動きに大きな影響を持つのが、それぞれの指数を対象にした先物市場です。日経平均株価を対象にした先物取引は「日経225先物」、TOPIXを対象にしたものは「TOPIX先物」と呼ばれます。
実際、株式市場では「先物主導で日経平均が上昇」といった解説がよくあります。これは、日経225先物がまず買われ、追随して日経平均株価が追随して動く、ということです。言い換えると、指数先物をチェックすることによって、株式市場全体の強弱を総合的に判断することが可能なのです。
■先物市場のメインプレイヤーは外国人投資家
先物主導でマーケットが動く背景には、日経225先物やTOPIX先物の市場参加者が、証券会社や国内外の機関投資家など大口投資家が中心だという事情があります。とくに、大きなシェアを占めるのが外国人投資家です。
売買代金で約6割を占めるなど、現物株でも大きな影響力を持つ外国人投資家ですが、先物市場では7~8割と、さらに大きなシェアを占めます。先物市場においても外国人投資家はメインプレイヤーなのです。
【参考記事】日本の株価に大きな影響を与える「外国人投資家」の正体
先物は流動性が高く、大きな資金を運用する機関投資家でも希望した値段で売買できます。このため、日本株全体に影響を及ぼすような好材料が出ると先物がまず買われますし、悪材料が出ると真っ先に売られることになります。
先物市場を動かす2種類の参加者
この記事に関連するニュース
-
相場展望3月28日号 米国株: 2月消費者物価指数に注目、インフレ懸念と金利動向に影響 日本株: 3月末までは堅調な株価を予想、早期の利益確定も一案
財経新聞 / 2024年3月28日 11時49分
-
まだ間に合う!日本の半導体関連・出遅れ株5選
トウシル / 2024年3月27日 20時6分
-
相場展望3月11日号 米国株: 米株式相場を主導してきたエヌビディアに異変?の兆候 日本株: 日経平均高騰の主導役(値がさハイテク株、買い筋)に変化か?
財経新聞 / 2024年3月11日 9時57分
-
日経平均は年前半4万2000円まで上昇の可能性 東証改革の成果は短期的に株価に織り込まれた
東洋経済オンライン / 2024年3月8日 9時30分
-
「日経平均4万円」の大台乗せは“通過点” ~ただし目先は乱高下に注意【解説:三井住友DSアセットマネジメント・チーフマーケットストラテジスト】
THE GOLD ONLINE(ゴールドオンライン) / 2024年3月4日 12時10分
ランキング
-
1台湾で小林製薬の「紅麹原料」サプリ服用女性、腎不全を発症 現地メディア
日テレNEWS NNN / 2024年3月28日 20時59分
-
2イスラエル軍、レバノン南部を空爆…ネタニヤフ首相「ヒズボラへの対処なしに勝利はあり得ない」
読売新聞 / 2024年3月28日 23時0分
-
3ロシア軍機、クリミア半島沖で墜落 ロ当局
AFPBB News / 2024年3月29日 10時16分
-
4焦点:政争続けるイスラエル、ガザで戦った予備役兵士の怒りの声
ロイター / 2024年3月29日 8時0分
-
5銃乱射テロでプーチンはいかに弱体化を露呈したか
ニューズウィーク日本版 / 2024年3月28日 18時22分
複数ページをまたぐ記事です
記事の最終ページでミッション達成してください