配当利回り3%以上の厳選10万円株。注意点は?「本当に価値のある」銘柄の選び方
トウシル / 2019年6月29日 11時45分
配当利回り3%以上の厳選10万円株。注意点は?「本当に価値のある」銘柄の選び方
依然として手詰まり感の強い東京市場
東京市場は引き続き、「米中貿易摩擦」を主因に、見送り気分、手詰まり感の強い展開が続いています。もちろん、状況好転を示唆するニュースなどを背景に小反発局面はあるものの、多くの投資家の「懐疑」が消失するまでには至っておらず、「問題は長期化する」との見方がコンセンサスとして定着しているように感じられます。
米国に要求を突き付けられる側となっている中国も、習近平国家主席が「今こそ新たな『長征』に出なければならない」(5月20日)と発言、問題の長期化を裏付ける形です。
「長征」とは、1930年代に国民党軍と戦っていた中国共産党軍が拠点の江西省瑞金を放棄。約2年の歳月をかけ1万2,500kmを移動し、陝西省延安まで行軍したことを指します。
多くの犠牲を払い、形勢不利の中でも持久戦に切り替えて耐え忍んだことが、その後、反転攻勢のきっかけとなったとされ、「長征」の中で毛沢東(のちの国家主席)は中国共産党における指導権を確立していきました。
「高配当利回り」銘柄の選別。注意点は?
手詰まり感が強い株式市場の中であっても、投資家はそのときに有利と思われる考え方を用い、投資すべき銘柄を選択していきます。この動きがなくなることはありません。
米中貿易摩擦の影響をあまり受けないと思われる「内需株」の中に年初来高値を更新する銘柄が多いことからもそれが分かります。
他方、手詰まり感が強まったときに急浮上する銘柄選択の指針として「高配当利回り」があります。配当利回りとは1株当たりの予想年間配当金を、現在の株価で割って求めるものです。
大きな指針として、東証1部上場銘柄全体の予想配当利回りが長期金利を上回っていれば「現在の株価は割安」と判断することもできますが、現在のような長期の低金利局面では一概にそれだけで判断するのは難しいようにも思います。
手詰まり感が強いときに配当利回りが着目される背景には、上場企業が剰余金の配当を減少させる(減配)リスクはあるものの、配当金の方が株価値上がり益よりも確実性が高いと判断されることがあります。
ただし、株価の上下動は数日間で数%ということはザラにあり、悪いケースでは配当分を吹き飛ばすこともあります(配当金に変化がなくとも、株価の値下がりによって相殺されてしまうケース)。
高配当利回り株の中には、株価が急激な値下がりをしたことで結果的に高配当利回りになったものも多いことを知っておかなければならないでしょう。
「本当に価値のある」高配当10万円株
ここでは「配当利回り3%以上」「10万円以下で投資可能」に加えて、
- 高値から下落していたとしても、一定期間「底ばい」を続けている
(=株価が現状を織り込んでいるという判断) - 足元、株価が反発している
(=再評価を受けている)※株価上昇につれ配当利回りは低下する
のどちらかを当てはめ、例となる銘柄を選別してみました。
株価データは2019年6月17日終値ベース。
大研医器(7775・東証1部)
吸引器関連を主力とする医療機器メーカーです。医療機器メーカー株はシスメックス(6869・東証1部)やマニー(7730・東証1部)など、株価堅調銘柄が多く見られています。
・大研医器の日足チャート
アートネイチャー(7823・東証1部)
「かつら」の大手メーカーです。主力の男性向けが注文品・既製品とも堅調、女性向けも注文品を中心に順調。前期は広告宣伝費を抑制したことで営業利益が増加しました。
・アートネイチャーの日足チャート
三菱UFJリース(8593・東証1部)
リースで首位級の企業、M&A(企業合併・買収)分野で海外展開を加速させています。足元、金融株には株価下落によって配当利回りが上昇したものが多いですが、同社株価は昨年末より「底ばい」を続けています。
・三菱UFJリースの日足チャート
ムーンバット(8115・東証2部)
洋傘の首位企業です。このほかスカーフ、毛皮、宝飾品、帽子などを展開し、百貨店販売での高シェアに特徴があります。東証2部市場ということもあり、通常の出来高は多くない銘柄です。
・ムーンバットの日足チャート
日本空調サービス(4658・東証1部)
独立系の空調設備メンテナンス企業です。建物に常駐員を派遣し、運転監視・点検、設備改善を一貫して請け負う「設備管理」モデルが拡大中です。株価は低位安定の動きが続いています。
・日本空調サービスの日足チャート
(天海 源一郎)
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