第7回 投資リスクって「危険」っていう意味でしょう？（普通のママでもできる投資 vol.7）

「どうして資産運用が必要なの？」の続きです。「投資にはリスクがある」とよく耳にしますよね。その「リスク」という言葉に、あなたはどんな印象を持ちますか？

© Sergey Nivens - Fotolia.com

先日、イギリス人の友人と話をした時のことです。彼は、投資を「リスク」「ギャンブル」という言葉で説明しました。インベスト＝リスク＝ギャンブルと理解しているのですね。

昨年、日本でもスタートしたNISA（少額投資非課税制度）のお手本にしたのは英国のISA（Individual Savings Account　個人貯蓄口座）です。ISAの保有率は、国民の4割にのぼり、認知度はかなり高いと聞いていたので、イギリス人の彼でもそうなんだ、と私は少し驚きました。

以前のコラムでも書きましたが、「投資は怖い」というイメージを持っている人は、リスク＝危険と思っているからなのですね。

リスクは「危険」ではない
たしかに、日常生活の中で「リスク」という言葉は「危険」と同意語で使われます。たとえば、よく使われる例ですが、「100回乗って100回事故を起こすタクシーと、100回乗ったら1回だけ事故を起こすタクシーなら、どちらのほうが、リスクが高いと思いますか？」という質問。さて、皆さんはどちらだと思いますか？

恐らく、多くの人は、「100回乗って100回事故を起こすタクシーのほうがリスクが高い」と考えるでしょう。
しかし、投資の世界で言う「リスク」は、「結果が不確実であること」を意味します。

ですから、100回乗って100回事故を起こすタクシーは、100％確実に事故を起こすので、リスクはゼロ。100回乗ったら1回だけ事故を起こすタクシーは、いつその1回にあうかわからないので、不確実性が大きい、つまりリスクが高いということなのです。

リスクとは振れ幅の大きさのこと、具体的には、投資の結果、得られる収益（リターン）のばらつきを指します。

皆さんもニュースで、「今日の日経株価は、前日より145円12銭高い、1万8,171円60銭でした」というのを聞いたことがあるでしょう。株の値段は取り引き時間中、常に動いているんですね。上がったり下がったりしています。

投資をすれば、期待以上に収益（リターン）を得ることもあれば、予想に反して損をする可能性もあります。明日の株価がどうなるのかは誰にもわかりません。


リスクゼロの商品とリスクのある商品
金融商品には、定期預金のように、「約束した期間保有すれば、利息のつくもの」があります。これらを「元本確保型の商品」といいます。リスクゼロの商品です。

たとえば、商品Aが1年間で5％の利子のつく定期預金だとすると、100万円の元本は、1年後には105万円になります。リターンは5％です。
　
一方、Bという商品は、元本の100万円が、1年後に125万円になるかもしれないし、85万円になるかもしれません。元本を割る可能性があるというわけですね。この時、125万と85万円の平均は105万円と考えて、リターンは、Aと同じ5％になります。

どちらもリターンは同じなのですが、Bの方は、リスクのある、つまり元本確保型ではない商品です。

同じリターンなら、もちろんAのほうがいいですよね。しかし、残念ながら、今の定期預金の金利は、5％もありません。高いものでも0.1％くらいです。大変金利が低いので、100万円を200万円にするのに、約720年かかります。

お金を増やすスピードを速くするためには、ある程度リスクをとる必要があります。一般的に、リターンが大きい商品は、大きなリスクがあります。お金を2倍近く増やすこともできるかもしれないけれど、半額になることもあるということです。

リスクのある商品には、株式などがあります。株式は、長い期間持っていると、株式市場の平均的なリターンを結果的に得る確率は高まります。しかし、10年後に資産が2倍になっても、その翌年に半分になることもあります。もちろん、さらに上がる可能性もあります。将来どうなるかはわからないのです。

ですから、資産運用をスタートするには、まず、自分がどのくらいリスクをとれるのかを考えなければなりません。

リスクとリターンの話は、次回に続きます。

（岩城みずほ）
(岩城　みずほ)