英アーム、米ＩＰＯへ投資家説明会 評価額520億ドル目指す

ソフトバンクグループ傘下の英半導体設計大手アームは５日、米東部メリーランド州ボルティモアで、米ナスダック市場での新規株式公開（ＩＰＯ）に向けた投資家向け説明会（ロードショー）を開始した。３月６日撮影（２０２３年　ロイター/Dado Ruvic/Illustration/File Photo）

Manya Saini　Echo Wang　Anirban Sen

[ニューヨーク ５日 ロイター] - ソフトバンクグループ傘下の英半導体設計大手アームは５日、米東部メリーランド州ボルティモアで、ナスダック市場での新規株式公開（ＩＰＯ）に向けた投資家向け説明会（ロードショー）を開始した。

事情に詳しい関係者によると、アームはボルティモアを拠点とするティー・ロウ・プライスのほか、サンズ・キャピタルなどと面会した。またＩＰＯ価格が決定される１３日までの数日間でニューヨークなどの都市でも他の投資家と面会する予定という。

アームはこの日、ＩＰＯの仮条件を米国預託株式（ＡＤＳ）１株当たり４７─５１ドルに設定すると発表した。時価総額５２０億ドルを目指し、米市場で今年最大の上場案件となる見通し。

ソフトバンクＧはアームのＡＤＳ９５５０万株を売り出し、調達額は最大４８億７０００万ドルに上る。

仮条件に基づく評価額は４８０億─５２０億ドル。アームは従業員への報酬として株式を発行する可能性もあり、完全希薄化後の評価額は最大５４５億ドルになる。

英ファンドマネジャー、アバディーンのポートフォリオマネジャー、ジェイミー・ミルズ・オブライエン氏は、ソフトバンクが目指す時価総額は「当初議論されたよりも納得できる」と指摘。さらにソフトバンクＧが「中国と米国のテクノロジー戦争による一段の影響に加え、中国事業との関係にどのように対処するか注視している」と述べた。

ソフトバンクＧはＩＰＯ完了後、アームの普通株式９０．６％を保有する見込み。ＩＰＯ関連の収益は受け取らないという。

アームの主要顧客である米アップル、エヌビディア、アルファベット、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（ＡＭＤ）、インテル、韓国サムスン電子などがコーナーストーン投資家として株式を取得する見通し。

アームによると、これらの投資家は７億３５００万ドル相当のＡＤＳ購入に関心を示しているという。

主幹事はバークレイズ、ゴールドマン・サックス、ＪＰモルガン・チェース、みずほフィナンシャルグループ。

主幹事がグリーンシューオプションを行使した場合、ＩＰＯ調達額は５２億ドルとなる。