ＮＹ市場サマリー（3日）ドル下落、利回りまちまち 株続落

＜為替＞ ドル指数が下落した。トランプ米大統領は３日、メキシコに対する関税の発動を１カ月見送り、両国間の「合意」に向け交渉を続けると発表した。メキシコは国境に１万人の部隊を派遣することを合意の一環とした。

これを受け、メキシコペソは取引終盤で１．２５％高の１ドル＝２０．４１９６ペソとなった。関税発動延期の発表前は、一時、１ドル＝２１．２８８２ペソと、約３年ぶりの安値に沈んでいた。

主要通貨に対するドル指数は０．５％安の１０８．９６。取引序盤には３週間ぶり高値となる１０９．８８を付けた。

バノックバーン・グローバル・フォレックスの主任市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は「対メキシコ関税発動の１カ月延期は、関税が単なる取引手段であるという考えを裏付けるものだ」と指摘した。

トランプ大統領は１日、カナダとメキシコからの輸入品に２５％の関税、中国からの輸入品に１０％の追加関税を４日から課す大統領令に署名。これを受け、カナダのトルドー首相は１日、米国の関税措置に対抗して１５５０億カナダドル（約１０６５億米ドル）相当の米国製品に２５％の関税を課すと記者会見で表明した。

カナダドルは１米ドル＝１．４５６８カナダドル。序盤で一時、２００３年以来の水準に沈む場面もあった。

オフショア取引でドルは対中国人民元で１ドル＝７．３２５４元。一時、過去最高値の７．３７６５元まで上昇していた。

中国商務省は２日、米国の追加関税に世界貿易機関（ＷＴＯ）を通じて異議を申し立てると発表した。

ドル／円は０．２４％安の１５４．８４５円。

ユーロ／ドルは０．７３％安の１．０２８６ドル。一時、２．３％安の１．０１２５ドルと、２２年１１月以来の安値を付けた。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは序盤に約３週間ぶりの安値を記録したもののその後切り返し、再び１０万ドルの水準に戻した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 不安定な取引の中、２年国債利回りが上昇、長期債利回りは低下した。トランプ米大統領によるカナダ、メキシコ、中国への関税措置がインフレと経済成長に与える影響への懸念が背景。

２年債と１０年債の利回り格差は一時２４．７ベーシスポイント（ｂｐ）となり、１２月下旬以来最も縮小した。終盤は２８ｂｐだった。

ブリンマー・トラストの債券担当ディレクター、ジム・バーンズ氏は「イールドカーブの手前は関税がインフレに与える影響に注目している。今はボラティリティーが高まっている時期であり、市場が落ち着きを取り戻すまでは一進一退が続くだろう。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は辛抱強く、これらの政策が最終的にどうなるかを見守るだろう」と述べた。

トランプ米大統領は３日、メキシコのシェインバウム大統領との電話協議後、メキシコに対する関税の発動を１カ月見送ると発表した。これを受けて金融市場は安定した。 午後の取引では、指標となる１０年国債利回りは２．４ｂｐ低下し４．５４３％となった。 ３０年債利回りは４．１ｂｐ低下し４．７７１％だった。 一方、２年債利回りは２．５ｂｐ上昇し４．２６１％となった。 この日に発表された米国の経済指標は全体的に良好だったが、市場の反応は鈍かった。

ＬＳＥＧによると、フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物は今年約４１ｂｐの緩和を織り込んでいる。先週末は４２ｂｐだった。

インフレ期待指標として注目されるドル建て５年先５年物インフレスワップは２．５７％。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 続落して取引を終えた。トランプ米大統領が週末に発表したメキシコとカナダ、中国への関税を受けて各国で安全資産への逃避が広がったが、同大統領がメキシコに対する関税発動を延期したことから、当初の大幅安からは下げ幅を縮小した。

トランプ氏は３日、メキシコに対する関税発動を１カ月見送ると発表。同国が合成麻薬フェンタニルなどの米国への流入を阻止するため国境警備を強化することで合意したと明らかにした。

同氏は１日、カナダとメキシコからの輸入品に２５％の関税、中国からの輸入品に１０％の追加関税を４日から課す大統領令に署名していた。

ＢＭＯファミリー・オフィスのキャロル・シュライフ最高投資責任者は「トランプ氏は関税がさまざまなことを実現するための主要な手段になると本気で考えている」とし、「関税はなくならないとみられ、市場は短期的に不安定になるだろう。同氏が欧州連合（ＥＵ）も視野に入れているのは明らかだ」と述べた。

シティのアナリストは「関税が長引けば市場はさらに下落する可能性が高く、インフレを助長する作用も出てくるだろう」と指摘した。

Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターは、ヘルスケアや主要消費財などディフェンシブセクター主導で５部門が上昇する一方、情報技術や一般消費財は下げが目立った。

関税発動を控えて動揺が広がっていた自動車メーカーは下げ幅を縮小し、フォード・モーターが１．９％安、ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）は３．２％安となった。

株式投資家の不安心理の度合いを示すシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のＶＩＸ指数も一時、１週間ぶり高水準を付けたが、その後１８．６に低下した。

半導体大手エヌビディアは２．８％下落。フィラデルフィア半導体指数１．８％安だった。

景気に敏感な小型株で構成するラッセル２０００指数は３週間ぶり安値から値を戻し、１．３％安で取引を終えた。

食肉大手タイソン・フーズは２．２％高。通年の売上高見通しを引き上げたことを好感した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ トランプ米政権によるカナダ、メキシコなどへの関税措置の発動に注目が集まる中、安全資産としての金需要が根強く、反発した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前週末比２２．１０ドル（０．７８％）高の１オンス＝２８５７．１０ドル。中心限月の清算値ベースで１月３０日に付けた最高値を塗り替えた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ トランプ米政権によるカナダ、メキシコなどへの関税発動の行方に注目が集まる中、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物は前週末清算値（終値に相当）比 ０．６３ドル（０．８７％）高の１バレル＝７３．１６ドルだった。４月物は０．４１ド ル高の７２．３９ドル。

一方、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟国とロシアなど非加盟産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」は３日、合同閣僚監視委員会（ＪＭＭＣ）をオンラインで開催。有志の８カ国による自主減産を巡り、４月から段階的に増産する現行の計画を堅持した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 154.75/154.78

始値 154.61

高値 155.01

安値 154.02

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0344/1.0345

始値 1.0251

高値 1.0349

安値 1.0245

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 95*16.50 4.7836%

前営業日終値 95*02.50 4.8120%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 97*20.00 4.5530%

前営業日終値 97*16.50 4.5670%

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*16.25 4.3607%

前営業日終値 99*15.75 4.3640%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*24.38 4.2510%

前営業日終値 99*25.13 4.2380%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 44421.91 -122.75 -0.28

前営業日終値 44544.66

ナスダック総合 19391.96 -235.49 -1.20

前営業日終値 19627.44

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5994.57 -45.96 -0.76

前営業日終値 6040.53

ＣＯＭＥＸ金　4月限 2857.1 +22.1

前営業日終値 2835.0

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 3252.6 +26.1

前営業日終値 3226.5

北海ブレント　4月限 75.96 +0.29

前営業日終値 75.67

米ＷＴＩ先物　3月限 73.16 +0.63

前営業日終値 72.53

ＣＲＢ商品指数 308.9143 +3.9597

前営業日終値 304.9546