ＮＹ市場サマリー（7日）ＦＯＭＣ受けドル下落、利回り低下 Ｓ＆Ｐとナスダック続伸

＜為替＞ ドルが下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は予想通りにこの日まで開いた会合で０．２５％ポイントの利下げを決定したが、パウエル議長が記者会見で近い将来に利下げを停止する可能性を強く示唆しなかったことから、ドルは軟調な地合いのまま推移した。

ドル／円は１．０５％安の１５３．０１円。ただ、円は日米金利差による圧迫を受けるとみられており、日銀に対し１２月にも利上げを実施するよう圧力が高まる可能性がある。

ＦＲＢは連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）声明で「経済活動が引き続き堅調なペースで拡大している」としながらも、「今年初め以来、労働市場の状況は概して緩和している」と指摘。

フォレックスライブ（トロント）のチーフ外為アナリスト、アダム・ボタン氏はパウエル議長のＦＯＭＣ後の記者会見について「ＦＲＢが利下げ停止を検討しているという兆候はなかった」と指摘。「政策金利が４％を下回るか、それに極めて近い水準に近づくまで利下げを続けるもようだ。経済指標の強さを考えると、これは予想外だ」と述べた。

ＣＭＥフェドウオッチによると、１２月の次回会合で追加利下げが決定される確率は７５％。前日は６９％だった。

ドル指数は０．６７％安の１０４．４０。前日は、米大統領選で勝利した共和党のトランプ前大統領が実施すると予想される政策を織り込み、１０５．４４と、４カ月ぶりの高値を付けていた。

ただこの日は、いわゆる「トランプ・トレード」のポジションの解消が出たことがドルの重しになった。ＵＢＳ（ニューヨーク）の外為ストラテジスト、ワシーリー・セレブリアコフ氏は「大統領選に先立つ３週間に多くのドル買いが見られ、ドルのロングポジションが積み上がっていた」とし、この日はこうした取引の一部が解消されたとしている。

英ポンド／ドルは０．７８％高の１．２９７９ドル。イングランド銀行（英中央銀行）は０．２５％ポイントの利下げを決定。同時に新政権による初の予算案によるインフレ上昇や経済成長見通しを受け、今後の利下げは緩やかなものになるとの見方を示した。

ユーロ／ドルは０．６２％高の１．０７９４ドル。欧州最大の経済大国ドイツで連立政権が崩壊したが、ユーロ相場への影響は軽微だった。

トランプ氏が仮想通貨業界にとって好ましい規制環境を整備すると予想される中、暗号資産（仮想通貨）のビットコインが上昇。この日の取引で７万６９８０ドルと、過去最高値を更新した。終盤の取引では０．７４％高の７万６５４３ドル。

＜債券＞ 利回りが低下した。ただ、ＦＲＢが予想通り２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げに踏み切ったことを受け、発表直後は一時的に下げ幅を幾分縮小した。

ＦＲＢは６─７日に開催したＦＯＭＣでフェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を２５ｂｐ引き下げ、４．５０─４．７５％とした。決定は全会一致。

指標となる１０年債利回りは取引終盤で９．１ｂｐ低下の４．３３５％となった。１日の低下幅としては過去３カ月で最大となる見通し。

２年債利回りは６．９ｇｐ低下の４．２１８％。１日の低下幅としては２カ月ぶりの大きさとなった。

ラファー・テングラー・インベストメンツの債券部門責任者、バイロン・アンダーソン氏は「インフレがなお高止まりし、雇用とインフレのリスクバランスがほぼ均衡しているのであれば、利下げを続ける意味があるのかというのが私の主な疑問だ」とし、経済が好調と考えるなら、ＦＲＢが利下げを行うたびにインフレリスクは増大するという見方を示した。

２年債と１０年債の利回り格差は１３．５ｂｐに縮小した。前日６日は一時、１９．５ｂｐと９月下旬以来の大きさまで拡大した。

ＬＳＥＧによると、ＦＲＢの利下げ決定を受け、ＦＦ金利先物市場は、来月に２５ｂｐの追加利下げが行われる確率を７２％と織り込んだ。２０２５年にさらに６７ｂｐの利下げが実施されることも示唆している。 

＜株式＞ Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合が続伸して取引を終えた。ＦＲＢが追加利下げを決めたことを受け、大統領選後の前日の大幅高に続いて上昇した。

前日は大統領選でのトランプ前大統領の勝利を受け、減税や規制緩和への期待で主要３指数がそろって大幅高を演じた。

Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合は連日で最高値を更新した。ダウ工業株３０種はほぼ横ばいで引けた。

アネックス・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は「今週はイベントが目白押しだったが、ＦＲＢの決定で劇的な要素が加わったわけではない。０．２５％ポイントの利下げでＦＦ金利は以前ほど制約的ではなくなったが、制約的であることに変わりはない」と述べた。

Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターでは通信サービスが１．９２％高と最大の上昇率となった。メディア大手ワーナー・ブラザース・ディスカバリーが、第３・四半期の予想外の黒字を受けて１１．８１％急騰したことが寄与した。

金融は１．６２％安で最大の下落率を記録。前日は大幅高となっていた。

＜金先物＞ ＦＯＭＣの結果待ちとなる中、米長期金利の低下などを背景に買い戻しが入り、反発した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比２９．５０ドル（１．１０％）高の１オンス＝２７０５．８０ドル。

＜米原油先物＞  米大統領選後に強まった売り圧力が和らぎ、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．６７ドル（０．９３％）高の１バレル＝７２．３６ドル。１月物は０．７２ドル高の７１．９６ドルだった。

ドル／円　ＮＹ終値 152.93/152.95

始値 154.06

高値 154.10

安値 152.70

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0804/1.0806

始値 1.0758

高値 1.0824

安値 1.0757

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 99*16.00 4.5306%

前営業日終値 98*12.25 4.6000%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 99*12.50 4.3257%

前営業日終値 98*19.00 4.4260%

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*25.50 4.1704%

前営業日終値 99*11.00 4.2720%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*27.75 4.1952%

前営業日終値 99*23.38 4.2680%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 43729.34 -0.59 0.00

前営業日終値 43729.93

ナスダック総合 19269.46 +285.99 +1.51

前営業日終値 18983.47

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5973.10 +44.06 +0.74

前営業日終値 5929.04

ＣＯＭＥＸ金　12月限 2705.8 +29.5

前営業日終値 2676.3

ＣＯＭＥＸ銀　12月限 3185.5 +52.4

前営業日終値 3133.1

北海ブレント　1月限 75.63 +0.71

前営業日終値 74.92

米ＷＴＩ先物　12月限 72.36 +0.67

前営業日終値 71.69

ＣＲＢ商品指数 286.2010 +4.7619

前営業日終値 281.4391