米ＪＭスマッカーが56億ドルでホステス買収、スナック菓子強化へ

Anirban Sen　Greg Roumeliotis　Ananya Mariam Rajesh

[１１日 ロイター] - 米食品大手ＪＭスマッカーは１１日、米菓子会社ホステス・ブランズを債務込みの５６億ドルで買収することに合意した。スナック菓子の品ぞろえ強化を図る狙いとみられる。

買収は現金と株式で実施。債務抜きの買収額は約４６億ドル、ホステス１株当たりでは３４．２５ドルとなる。ホステスが身売りを模索しているとロイターが伝えた日の株価に対しては５４％のプレミアムを乗せた水準だ。

スマッカーによると、買収手続きは今年度の第３・四半期中に完了する見通し。ホステスの２０２３年業績予想に基づくと調整後の利払い・税・償却前利益（ＥＢＩＴＤＡ）の約１７．２倍の金額を支払う形になるという。

ＪＰモルガンのアナリストチームは１１日のノートで「ＪＭスマッカーの視点ではこの取引が好ましいとは言えない。何よりもまずは買収額が高過ぎる。われわれはＪＭスマッカー（でも誰でも）がこんな金額を支払おうとすることにびっくりしている」と述べた。

ただ大手加工食品業界の間では、ブランド製品の拡充を目的とする合併・買収の動きが続いている。製品の値上げがもたらすプラス効果が一巡し、今後は販売数量を増やす方針に転じているためだ。

既に米インスタント食品大手キャンベル・スープは、食品会社ソボス・ブランズを２７億ドルで買収することに合意。英食品・日用品大手ユニリーバは、フローズンヨーグルトの米ヤッソを買収すると表明している。