ＮＹ市場サマリー（16日）ドル上昇、10年債利回り5カ月ぶり高水準　株まちまち

ロイター / 2024年4月17日 7時31分

＜為替＞　ドルが上昇。対円で一時１５４．７９円と、３４年ぶりの高値を付けたほか、対ユーロでも５カ月ぶり高値を更新した。パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が、高水準の金利をより長期間維持する必要がある可能性に言及したことが材料視された。

パウエル氏は１６日、ワシントンで行われたイベントで「最近のデータは明らかにわれわれに自信を与えるものではなく、むしろその自信を得るには予想よりも長い時間がかかる可能性が高いことを示している」と指摘。インフレの２％回帰に向けた「一段の進展の欠如」や労働市場の力強さ踏まえ「制約的な政策がさらに時間をかけ効果を発揮することを容認し、データや変化する見通しに依存することが適切」と述べた。

最近発表された好調な米経済指標受け、米利下げ観測は後退。現時点で、金融市場では２回以下の０．２５％ポイント利下げが見込まれている。また、利下げ開始は９月になる公算が大きいという見方が大勢。

イスラエルとイラン間の地政学的緊張の高まりを背景に、安全資産としてのドルへの投資妙味も増している。

終盤の取引で、主要通貨に対するドル指数は０．０４％高の１０６．２４。一時、昨年１１月１日以来の高値となる１０６．５１を付ける場面もあった。

パウエル議長の発言を受け、ユーロ／ドルは一時１１月２日以来の安値となる１．０６０１３ドルに沈んだ。ただその後切り返し、０．０８％高の１．０６３１ドルとなった。

ドル／円は終盤、０．２３％高の１５４．６２円。ドルは３４年ぶりの高値を付けた後、数分間で１５４．７６円近辺から１５３．９０円に急落したため、介入を巡る懸念が高まった。

鈴木俊一財務相は１６日、為替円安に関して「今の動きをしっかりと注視している。必要に応じて万全の対応をしていく」と語った。

日本の金融当局者が介入への警告を強めているものの、ソシエテ・ジェネラルのコーポレートリサーチ・ＦＸ・金利部門責任者ケネス・ブルー氏は「介入は下落ペースを管理することはできるが、トレンドを変えることはできず、コストもかかる」と指摘。「米債利回りが上昇し続ける限り、利回り格差の拡大との戦いとなり、大きな成功を収めることはできないだろう」と述べた。

豪ドル／米ドルは一時、１１月１４日以来の安値となる０．６３８９５米ドルを付けた。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは０．３１％安の６万２８７３.６３ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　指標１０年債利回りが５カ月ぶりの高水準を付けた。世界経済の力強さが示され、米利下げ期待が後退した。

パウエルＦＲＢ議長は１６日、予想を上回るインフレ率を示す一連の経済指標を受け、ＦＲＢがインフレ２％回帰を確信するにはこれまで予想していたよりも長い時間が必要になる可能性が高いと指摘。インフレ率の上昇が続く場合は、必要な期間、現行金利を維持することが可能とした。

短期金利先物市場では、年末までに合計４２ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げが実施されるとの見方が織り込まれている。前日は４８ｂｐだった。

また、ＦＲＢのジェファーソン副議長は１６日の講演で、インフレが予想通りに減速しない場合は現在の金融引き締め姿勢をより長期間維持することが適切だと述べた。利下げには言及しなかった。

ＬＰＬフィナンシャルのチーフ債券ストラテジスト、ローレンス・ギラム氏は、先週の予想を上回るインフレ指標以来、米債市場の強気派にとって注目する材料がほとんどなく、ＦＲＢ当局者の発言に対する市場の注目が高まっていると指摘。この勢いを止めるものはなく、利回りは一段と上昇する可能性が高いとした。

一方、スイスクオートバンクのシニアアナリスト、イペック・オズカルデスカヤ氏は、第１・四半期の中国経済が予想を上回る成長になったことで、インフレ再加速が懸念され、米債利回りの上昇圧力は続くとした。

中国国家統計局が１６日発表した第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）は前年同期比５．３％増と、市場予想を上回った。

オズカルデスカヤ氏は「経済成長と労働市場が引き続き堅調で、インフレが加速すれば、ＦＲＢの次の動きは利上げになるという考えが多くの投資家の頭の中で芽生え始める」とした。

１０年債利回りは３．７ｂｐ上昇の４．６６５％と、１１月１３日以来の高水準を記録。３０年債利回りは２．９ｂｐ上昇の４．７６９％だった。

２年債利回りは３．４ｂｐ上昇の４．９７２％と、４月１１日に付けた５カ月ぶりの高水準に接近した。

２・１０年債の利回り格差はマイナス３０．９ｂｐだった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合が３日続落。米国債利回りが上昇する中、方向感の出ない展開となった。米経済が堅調に推移する一方でインフレ圧力が根強く継続しており、市場では金利の道筋を見極めようとする動きが広がった。

パウエルＦＲＢ議長はこの日、インフレの２％回帰に向けた「一段の進展の欠如」を踏まえ、予想されていたよりも長期間、高水準の金利を維持する可能性に言及。米利下げ期待が後退したことで、米金融・債券市場では１０年債利回りが５カ月ぶりの高水準を付けた。

シエラ・ミューチュアル・ファンズのジェームズ・セント・オービン最高投資責任者（ＣＩＯ）は、投資家が「二面的な材料の間でバランスを取ろうとしている。米経済成長率はかなり好調なもようだが、インフレと金利の動向がゆくゆくは株式市場にとって問題になる見通し」と指摘した。

Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合は先月付けた過去最高値からの下げ幅が４％近くに達した。

ダウ工業株３０種は小反発。医療保険・医療サービス大手ユナイテッド・ヘルス・グループが発表した予想を上回る四半期決算が押し上げ材料となった。

Ｓ＆Ｐ５００の主要セクターでは不動産と公益事業の下げが目立った。

金融大手モルガン・スタンレーは２．５％上昇。この日発表した第１・四半期決算は利益が予想を上回った。投資銀行業務の回復と資産管理業務の伸びが寄与した。

バンク・オブ・アメリカは３．５％下落。第１・四半期決算は貸倒引当金の積み増しにより減益となった。

医薬品大手ジョンソン・エンド・ジョンソン（Ｊ＆Ｊ）は２．１％安で終了。第１・四半期の売上高が市場予想を下回った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　中東情勢懸念でリスク回避の金買いが優勢となり、４営業日続伸した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比２４．８０ドル（１．０４％）高の１オンス＝２４０７．８０ドルとなり、史上最高値を更新した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　中東情勢の悪化に伴う過度の供給不安が後退する中、需要先行き懸念が重しとなり、小幅続落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月５月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．０５ドル（０．０６％）安の１バレル＝８５．３６ドルとなった。６月物は０．０３ドル安の８４．８３ドル。

イスラエルの戦時内閣は１６日、イランによる前例のない対イスラエル攻撃への対抗措置について議論。イラン領土内を攻撃するとの報道がある一方、米国などが自制を求めていることから限定的な攻撃にとどまるとの見方も根強い。イスラエルの対抗措置が原油の供給混乱に拡大するとの懸念がやや後退し、買いの流れは一巡した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 154.71/154.72

始値 154.58

高値 154.78

安値 153.92

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0617/1.0621

始値 1.0625

高値 1.0653

安値 1.0602

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 91*26.50 4.7657%

前営業日終値 92*07.00 4.7400%