ＮＹ市場サマリー（17日）ドル／円下落、利回り低下 株下落

＜為替＞　ドルが６営業日ぶりに下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者から利下げ先送りを示唆する発言が相次いだことで上昇していたが、利益確定の動きが出た。

ドルは対円で０．３％安の１５４．３２円。日米韓がこの日に開催した初の財務相会合後に発表した共同声明で「最近の急速な円安およびウォン安に関する日韓の深刻な懸念」を表明し、外国為替市場の動向について「緊密に協議する」ことで合意した点がドルの下落につながった。

マネックスＵＳＡ（ワシントン）の外為トレーダー、ヘレン・ギブン氏は「こうした声明は異例で、日本の通貨当局による介入が差し迫っている可能性がある」と指摘。「週末までに何らかの具体的な動きがあるかもしれない」と述べた。

政府・日銀が最後に外為市場に介入したのは２０２２年。今回予想される介入の防衛ラインは当初は１５２円とされていたが、最近では１５５円と見なされている

ドルは前日の取引で１５４．７９円と、３４年ぶり安値を付けていた。

主要６通貨に対するドル指数は０．４％安の１０５．８９。マネックスＵＳＡのギブン氏はこの日の動きについて「わずかな調整」と指摘。「前日の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長の発言が相場を動かす大きな要因になったが、きょうはその反動が見られている」と述べた。 

ユーロ／ドルは０．５％高の１．０６６７ドル。欧州中央銀行（ＥＣＢ）政策当局者の一連の発言から、６月の利下げ開始が引き続き支持されているものの、その後の動きについては見解が割れていることが分かった。    

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが低下した。ＦＲＢの利下げ観測が遠のき、指標となる１０年国債利回りは昨年１１月以来の高水準に達していたが、この日は売りが一服した。    

１０年債利回りは６．８ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．５８９％となった。ただ、依然として５カ月ぶり高水準付近で推移している。３０年債利回りは５．５ｂｐ低下の４．７０２％だった。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス３４．９ｂｐだった。

２年債利回りは４．９３６％で、２．８ｂｐ低下した。

市場は現在、年内の利下げ幅を合計４４ｂｐとみている。今週初は４８ｂｐ、１月には１６０ｂｐ超と予想されていた。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場は現在、最初の利下げが９月に行われると予想している。

ＦＲＢが利下げに踏み切れるかどうかは、インフレ動向にかかっている。ＦＲＢは１７日に公表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、経済活動は全般的に２月下旬から４月初旬にかけてわずかに拡大したとの認識を示した。同時に、企業の間でインフレ低下の進展の停滞が懸念されていると指摘した。

コモンウェルス・フィナンシャル・ネットワークの債券担当ディレクター、サム・ミレット氏は、新たな経済データやＦＲＢ高官発言でインフレ再加速の可能性が示唆されれば、この日の売り一服は短命に終わるかもしれないと語った。

この日、財務省が実施した１３０億ドルの２０年国債入札は「非常に好調だった」（ＤＲＷトレーディング・グループのストラテジスト、ルー・ブライエン氏）。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　不安定な地合いの中、主要３指数がそろって下落した。ＦＲＢの金融政策を巡る不透明感や決算発表シーズン序盤の軟調な企業業績を反映した。

Ｓ＆Ｐ総合５００種は約４カ月ぶりとなる４日続落を記録。ＦＲＢの利下げ時期が従来の想定より後ずれし、ペースも緩やかになるとの見方が背景にある。

パウエルＦＲＢ議長は前日、制約的政策を長期間維持する必要性に言及した。

アメリプライズ・ファイナンシャルのチーフ市場ストラテジスト、アンソニー・サグリンベン氏は「市場は幾つかの問題に頭を悩ませている。インフレは大方の予想から上振れし、利下げ観測も後退、さらに中東をはじめ地政学的緊張が高まっている」と指摘。

「５カ月に及んだ力強い相場上昇の後で市場参加者が様子見姿勢に転じ、一息つく良い口実になっている」とした。

ＦＲＢは地区連銀経済報告（ベージュブック）で、経済活動は全般的に２月下旬から４月初旬にかけてわずかに拡大したとの認識を示した。同時に、企業の間でインフレ低下の進展の停滞が懸念されていると指摘した。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、ＦＲＢが６月に２５ｂｐ以上の利下げをする確率は１６．８％に低下し、７月利下げは４６％となった。

損害保険大手トラベラーズが７．４１％下落し、Ｓ＆Ｐ５００構成銘柄の値下がり率上位に入った。ダウ工業株３０種構成銘柄では値下がり率トップ。第１・四半期の予想を下回る利益が嫌気された。

物流倉庫を中心とする不動産投資信託（ＲＥＩＴ）プロロジスと医薬品大手アボット・ラボラトリーズも決算内容を材料に売られた。

一方、ユナイテッド航空は１７．４５％急伸。４─６月期の利益見通しが市場予想を上回った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　ＦＲＢによる利下げ開始時期が年央を見込んでいた従来予想よりも後ずれするとの観測が拡大する中、５営業日ぶりに反落した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比１９．４０ドル（０．８１％）安の１オンス＝２３８８．４０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　ＦＲＢによる利下げ先送り観測が広がる中、エネルギー需要の先行きに警戒感が広がり、３日続落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月５月物は前日清算値（終値に相当）比２．６７ドル（３．１３％）安の１バレル＝８２．６９ドル だった。６月物は２．６８ドル安の８２．１５ドル。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した週間石油在庫統計によると、原油在庫は前週比２７０万バレル増だった。市場予想の１４０万バレル増を上回る積み増し幅となったことで、需給の緩みが意識されたことも相場の下押し要因となった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 154.38/154.39

始値 154.62

高値 154.74

安値 154.17

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0671/1.0675

始値 1.0637

高値 1.0679

安値 1.0630

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 92*24.50 4.7033%

前営業日終値 91*30.50 4.7570%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 95*12.00 4.5894%

前営業日終値 94*27.50 4.6570%

５年債（指標銘柄） 17時04分 97*26.75 4.6185%

前営業日終値 97*18.00 4.6820%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*06.38 4.9343%

前営業日終値 99*04.63 4.9640%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 37753.31 -45.66 -0.12

前営業日終値 37798.97

ナスダック総合 15683.37 -181.88 -1.15

前営業日終値 15865.25

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5022.21 -29.20 -0.58

前営業日終値 5051.41

ＣＯＭＥＸ金　6月限 2388.4 ‐19.4

前営業日終値 2407.8

ＣＯＭＥＸ銀　5月限 2840.0 +2.4

前営業日終値 2837.6

北海ブレント　6月限 87.29 ‐2.73

前営業日終値 90.02

米ＷＴＩ先物　5月限 82.69 ‐2.67

前営業日終値 85.36

ＣＲＢ商品指数 294.4428 ‐2.3938

前営業日終値 296.8366