ＮＹ市場サマリー（18日）ダウ533ドル急落、ドル上昇

［１８日　ロイター］ - ＜為替＞　ドル指数が引き続き上昇した。連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１５─１６日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利上げ時期の見通しを２０２４年から２３年に前倒して以来、ドルは強含んでいる。

主要６通貨に対するドル指数は０．３７％高の９２．２１３と、４月中旬以来の高値を更新。週初からの上昇率は約２％と、週間の上昇率としては約１４カ月ぶりの大きさとなる。

ＦＲＢが１６日に発表した金利・経済見通しでは、当局者１８人中１３人が２３年までの利上げを予想し、うち１１人は０．２５％ポイントの利上げが２回行われると予想した。７人は２２年中の利上げを予想し、より大胆な引き締めに動く可能性が浮上した。

この日はセントルイス地区連銀のブラード総裁が、新型コロナウイルス禍からの回復に伴い、経済成長、特にインフレ率が予想よりも伸びていることに対する「自然な」対応であるという認識を示し、インフレ抑制に向け利上げを「２２年終盤に開始すべき」と主張した。

これを受け、市場のリスク選好度は低下。ケンブリッジ・グローバル・ペイメンツ（トロント）のチーフ市場ストラテジスト、カール・シャモッタ氏は「１３年に見られたテーパー・​タントラムの再来だ」とし、安全資産と見なされるドルに資金が向かったと述べた

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの外為部門責任者、アーナブ・ニリム氏は、ドルは特に低利回り通貨に対し底堅く推移すると予想。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が金融政策サイクルでＦＲＢに大きく遅れをとる中、ドルを売ってユーロを買う動きは低調になるとみられている。コメルツバンクのストラテジストは「ＦＲＢは一歩先んじているため、ドルがユーロに対し引き続き強含む公算は大きい」と述べた。

リスク選考度を反映すると見なされる豪ドルは対米ドルで０．６８％下落し、２０年１２月以来の安値を付けた。

ポンドは対ドルで下げ幅を拡大し、１．３９ドルを下回った。

リスク選考度の低下で暗号資産（仮想通貨）も圧迫され、ビットコインは７．０％安の３万５４５１．０９ドル。

＜債券＞　長期債利回りが低下し、利回り曲線が一段とフラット化した。市場では、インフレ圧力が根強ければ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は予想より早く対応するとの見方が強まっている。

ＦＲＢは１５─１６日に開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、利上げ時期の見通しを２０２４年から２３年に前倒し。最新の金利・経済見通しでは、当局者１８人中１３人が２３年までの利上げを予想し、うち１１人は０．２５％ポイントの利上げが２回行われると予想した。７人は２２年中の利上げを予想し、より大胆な引き締めに動く可能性が浮上した。

これを受け、金利変更に敏感に反応する傾向のある２年債と５年債の利回りは上昇。一方、３０年債を中心とした長期債の利回りは低下した。

アナリストは、インフレ高進を見込んだ取引の巻き戻しが見られていると指摘。ＴＤセキュリティーズの金利ストラテジスト、ゲンナディー・ゴールドバーグ氏は「ＦＲＢがインフレを野放しにするとの見方から、インフレの芽を未然に摘み取るとの見方にシフトしたかのように見える」とし、「この二つの見方の中間あたりが現実といったところだろう」と述べた。

この日はセントルイス地区連銀のブラード総裁が、ＦＲＢが金融政策の引き締めを早める方向にシフトしたことについて、新型コロナウイルス禍からの回復に伴い、経済成長、特にインフレ率が予想よりも伸びていることに対する「自然な」対応であるという認識を表明。インフレ抑制に向け、利上げを「２０２２年終盤に開始すべき」と主張した。

これを受け、国債利回りは上昇。２年債利回りは一時０．２８４％と、２０年４月以来の水準に上昇。終盤の取引では０．２５８１％。

５年債利回りは０．９６２％と、４月５日以来の高水準を付けた。終盤の取引では０．８７７９％。

シティグループのアナリスト、カルビン・ツェ氏とキランパル・シン氏は、ブラード総裁の発言は「ＦＲＢの見解のシフトを確認するものだった。ＦＲＢは今は上向きのインフレ圧力をより大きく懸念している」と述べた。

ブラード総裁の発言を受け、利回り曲線のフラット化は継続。５年債と３０年債の利回り格差は１１１ベーシスポイント（ｂｐ）と、昨年９月以来の水準に縮小した。

２年債と１０年債の利回り格差は１２２ｂｐと、今年２月以来の水準に縮小した。

終盤の取引で１０年債利回りは１．４４５％。

短期金融市場で銀行や企業が資金調達する際に支払う翌日物レポ金利は０．０６％。

フェデラルファンド（ＦＦ）金利の実勢レートは１７日に０．１０％と、４ベーシスポイント（ｂｐ）上昇し、２０２０年８月以来の高水準を付けた。

ＦＲＢは今回のＦＯＭＣで、超過準備の付利金利（ＩＯＥＲ）と翌日物リバースレポ金利をそれぞれ５ｂｐ引き上げると決定した。

＜株式＞　主要株価指数が軒並み急落し、ダウ工業株３０種は５３３ドル値下がりして取引を終えた。ブラード米セントルイス地区連銀総裁のタカ派発言が嫌気された。

週間ではダウ平均が昨年１０月以来、Ｓ＆Ｐ総合５００種指数は今年２月以来の大幅な下げとなった。

ブラード総裁は、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今週、金融政策の引き締めを早める方向にシフトしたことについて、新型コロナウイルス禍からの回復に伴い、経済成長、特にインフレ率が予想よりも伸びていることに対する「自然な」対応であるという認識を表明。インフレ抑制に向け、利上げを「２０２２年終盤に開始すべき」と主張した。

インバネス・カウンシルのチーフ投資ストラテジスト、ティム・グリスキー氏は「これだけ長い間、好調に推移してきたことから、利益確定の期間があってもおかしくない。多少の売りに驚きはない」と語った。

株式投資家の不安心理の度合いを示すシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー・インデックス（ＶＩＸ指数）は４週ぶりの高値で引けた。

原油価格は当初値下がりしていたものの、今年の米石油生産の伸びは限定的である可能性が高いと伝わったことで値を戻した。

この日は株価指数と個別株の先物、オプション取引が期限を迎える「クアドルプル・ウィッチング」に当たり、出来高が膨らんだ。

米取引所の合算出来高は１４９億７０００万株。直近２０営業日の平均は１０９億６０００万株。

＜金先物＞　米地区連銀総裁のタカ派的発言を受けて再燃したドル高が重しとなり、続落した。中心限月８月物の清算値（終値に相当）は前日比５．８０ドル（０．３３％）安の１オンス＝１７６９．００ドル。週間では１１０．６０ドル（５．８８％）の大幅安となり、３週続落した。

セントルイス連銀のブラード総裁は朝方、ＣＮＢＣテレビのインタビューで、２０２２年終盤の利上げ開始を見込んでいると述べた。一段の利上げ前倒しへの警戒感から米長期金利が上昇し、ドル買いが再燃。ドル建ての商品として割高感が増した金塊を売る流れが強まった。安値圏では押し目買いも入ったが、金は終日、売り圧力にさらされた。市場の関心は、量的金融緩和の縮小など、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の出口戦略に向けた次の動きに向かっており、来週２２日に行われるパウエルＦＲＢ議長の議会証言などに注目している。

＜米原油先物＞　米石油生産拡大は限定的との見方を背景に買われ、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月７月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．６０ドル（０．８４％）高の１バレル＝７１．６４ドル。週間では０．７３ドル（１．０３％）高と、プラスでの越週は４週連続となった。８月物は０．５１ドル高の７１．２９ドル。

ロイター通信によると、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）経済委員会は１５日、米国の石油生産に焦点を当てた外部代表者らとの会合を開催し、２０２１年の米シェールオイル供給の伸びは限定的との見解でおおむね一致した。米シェール業界は引き続き、供給拡大よりも資本規律や配当に注力するため、価格上昇に反応した増産の立ち上がりが以前ほど素早くないとの見解が示されたという。これをきっかけに原油買いが活発化し、朝方の下げ幅を一掃。相場は一時７２．１７ドルまで上昇した後、高値圏で推移した。

外国為替市場では、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）高官の発言でドル高・ユーロ安が進行。ドル建てで取引される原油にも割高感が広がったものの、売り圧力は限定的だった。米石油サービス会社ベーカー・ヒューズが１８日公表した統計によると、同日までの１週間の国内石油掘削リグ稼働数は前週比８基増の３７３基と、２週連続で増加した。

ドル／円　ＮＹ終値 110.19/110.20

始値 110.08

高値 110.48

安値 110.05

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1860/1.1864

始値 1.1917

高値 1.1917

安値 1.1848

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 108*00.50 2.0167%

前営業日終値 106*02.00 2.1010%

1０年債（指標銘柄） 17時04分 101*21.50 1.4431%

前営業日終値 101*01.50 1.5110%

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*12.50 0.8762%

前営業日終値 99*12.00 0.8790%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*24.13 0.2521%

前営業日終値 99*26.50 0.2130%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 33290.08 -533.37 -1.58

前営業日終値 33823.45

ナスダック総合 14030.38 -130.97 -0.92

前営業日終値 14161.35

Ｓ＆Ｐ総合５００種 4166.45 -55.41 -1.31

前営業日終値 4221.86

ＣＯＭＥＸ金　8月限 1769.0 ‐5.8

前営業日終値 1774.8

ＣＯＭＥＸ銀　7月限 2596.9 +11.3

前営業日終値 2585.6

北海ブレント　8月限 73.51 +0.43

前営業日終値 73.08

米ＷＴＩ先物　7月限 71.64 +0.60

前営業日終値 71.04

ＣＲＢ商品指数 205.8601 +1.6220

前営業日終値 204.2381