ＮＹ市場サマリー（22日）ドル回復、利回り上昇・株反落 ジャクソンホール会議に注目

＜為替＞ このところのドル安は過度なものだったとの認識が広がる中、ドルが対ユーロなどで上昇した。市場ではパウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が２３日に行う講演が注目されている。    米経済が弱含んでいるとの懸念が高まる中、利下げ観測を背景に、ドルはこのところ下落基調にあった。ただ、米経済がどの程度弱いのか、また、それに応じてＦＲＢが９月の会合で通常より幅が大きい０．５０％ポイントの利下げに踏み切るかは、現時点でも判断が分かれている。    ジェフリーズ（ニューヨーク）の外為グローバル責任者、ブラッド・ベクテル氏は「ドルはこのところ大きな圧力にさらされていたため、現在は過度に売られた状態になりつつある」と指摘。欧州と英国でも利下げ観測が出ていることを踏まえると、ユーロや英ポンドに対するドルの下落は行き過ぎている可能性があるとし、ＦＲＢ、欧州中央銀行（ＥＣＢ）、イングランド銀行（英中央銀行）の金融緩和サイクルは似たようなものになるとの見方を示した。    ＣＭＥのフェドウオッチによると、ＦＲＢが来月の会合で決定すると予想される利下げの幅が０．２５％ポイントになる確率は７５％、０．５０％ポイントになる確率は２５％。    ＦＲＢの９月の利下げ幅のほか、その後の金融政策の行方を巡る手がかりを得ようと、市場ではパウエルＦＲＢ議長が２３日に経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で行う講演が注目されている。    ジャクソンホール会議に関連してこの日はＦＲＢ当局者の発言が相次ぎ、フィラデルフィア地区連銀のハーカー総裁が、経済指標が予想通りなら９月の利下げを支持するとの見解を表明するなどした。     終盤の取引でドル指数は０．３８％高の１０１．５０。      ユーロ／ドルは０．３６％安の１．１１１ドル。      英ポンド／ドルは０．０２％高の１．３０９３ドル。    ドル／円は０．６５％高の１４６．２円。    暗号資産（仮想通貨）のビットコインは１．４３％安の６万０３７０ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 国債利回りが前日の２週間ぶりの低水準から回復した。２３日に予定される経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」でのパウエルＦＲＢ議長の講演を控え、買いに一服感が見られた。    ２２日に発表された新規失業保険申請件数や総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）などの米指標は引き続き経済の減速を示唆し、ＦＲＢが来月から利下げを開始するとの見方を裏付けているものの、このところの経済データからはリセッション（景気後退）の兆候は示されていない。      フィラデルフィア地区連銀のハーカー総裁はこの日、経済指標が予想通りとなれば、９月の利下げを支持するという見解を示した。    エバーコアＩＳＩのマネジングディレクター兼債券ストラテジスト、スタン・シップリー氏は、昨日公表された米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨がかなりハト派的だったことを踏まえ、「市場心理を好転させるにはパウエル議長のタカ派的な発言が必要だが、それはありそうにない」と指摘。一方でこのところの経済指標を背景に「年内に３回、来年は数回の利下げに動くと予想している」述べた。    終盤の取引で、指標となる１０年債利回りは８．６ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の３．８６１％となった。     ２年債利回りは８．６ｂｐ上昇の４．００９％。３０年債利回りは８．３ｂｐ上昇の４．１３４％となった。    朝方発表された８月のユーロ圏総合ＰＭＩが市場の悪化予想に反して上昇したことでユーロ圏利回りは小幅上昇。米債利回りもこれに追随する形となった。    財務省がこの日実施した８０億ドルの３０年物インフレ連動債（ＴＩＰＳ）入札は最高落札利回りが２．０５５％と、入札締め切りの時点で予想されていた２．０４５％を上回った。応札倍率は２．６１倍。    既発３０年物ＴＩＰＳ利回りは５．６ｂｐ上昇し２．０１９％となった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 反落。ハイテク株が売られ、相場を圧迫した。世界の中銀当局者らが集うジャクソンホール会議（経済シンポジウム）に注目が集まっている。

    超大型７銘柄「マグニフィセント・セブン」がハイテク株中心のナスダック総合を押し下げた。    ホライズン・インベストメンツのスコット・ラドナー最高投資責任者（ＣＩＯ）は「この売りを促している明確な材料はないようだ」と指摘。来週のエヌビディア決算を控えたポジション調整や、ジャクソンホール会議での２３日のパウエルＦＲＢ議長講演を控えたリスク回避の動きかもしれないとの見方を示した。    また、パウエル氏が９月の利下げを確約すると予想。「利下げ幅が２５ｂｐなのか５０ｂｐなのかという点については明言を避けるだろうが、おそらく２５ｂｐに市場を誘導する」と語った。    Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターでは情報技術が２．１％安と最大の下落率となった一方、不動産が上げを主導した。    個別銘柄ではクラウド上でデータ管理・分析を手掛けるスノーフレークが１４．７％急落。通期の製品売上高見通しを上方修正したものの、利益率見通しを据え置いたことが嫌気された。    ビデオ会議サービスの米ズーム・ビデオ・コミュニケーションズは１３．０％急伸。通期の売上高見通しを引き上げた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ 対ユーロでのドル高に伴う割高感から売りが台頭し、続落した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比３０．８０ドル（１．２１％）安の１オンス＝２５１６．７０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ 前日の下落を受けた安値拾いの買いが優勢となり、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物は前日清算値（終値に相当）比１．０８ドル（１．５０％）高の１バ レル＝７３．０１ドルだった。１１月物は０．９８ドル高の７２．２８ドル。

前日の原油先物相場は清算値ベースで７カ月ぶりの安値まで下落しており、値ごろ感から買いが入った。また、中東情勢の緊迫化も引き続き相場の支援材料。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 146.26/146.

29

始値 145.77

高値 146.52

安値 145.75

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1112/1.11

13

始値 1.1145

高値 1.1145

安値 1.1099

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 102*01. 4.1303

50 %

前営業日終値 103*14. 4.0510

00 %

1０年債（指標銘柄） 17時05分 100*04. 3.8578

50 %

前営業日終値 100*26. 3.7760

00 %

５年債（指標銘柄） 17時05分 101*07. 3.7253

25 %

前営業日終値 101*19. 3.6390

75 %

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*21. 4.0140

25 %

前営業日終値 100*26. 3.9220

75 %

 終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 40712.78 -177.71 -0.43

 前営業日終値 40890.49

ナスダック総合 17619.35 -299.63 -1.67

 前営業日終値 17918.99

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5570.64 -50.21 -0.89

 前営業日終値 5620.85

ＣＯＭＥＸ金　12月限 2516.7 ‐30.8

前営業日終値 2547.5

ＣＯＭＥＸ銀　9月限 2904.7 ‐48.8

前営業日終値 2953.5

北海ブレント　10月限 77.22 +1.17

前営業日終値 76.05

米ＷＴＩ先物　10月限 73.01 +1.08

前営業日終値 71.93

ＣＲＢ商品指数 274.6767 ‐0.7330

前営業日終値 275.4097