ＮＹ市場サマリー（23日）株価急反発、ドル下落 利回り低下

＜為替＞ ドルが下落。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が来月にも利下げが実施されるとの明確なシグナルを出したことが材料視された。英ポンドは対ドルで２年超ぶりの高値を付けた。

パウエル議長は年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で、雇用への下振れリスクが高まったとし、インフレがＦＲＢの目標である２％に向かいつつある中、政策を調整する「時期が来た」と述べた。

パウエル議長の発言を受け、市場ではＦＲＢが９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げに動くとの観測が上昇。引き続き９月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げが行われるとの見方が強いものの、５０ｂｐ利下げの確率が約３分の１と、講演前の４分の１超から上昇した。

ユーロと円は上昇。主要通貨に対するドル指数は０．８１％安の１００．６４となった。

この日、シカゴ地区連銀のグールズビー総裁はＣＮＢＣのインタビューで、ＦＲＢの利下げを明確に求める準備はできていないものの、金融政策はかなり引き締まっており、現在の経済状況にそぐわないとの見解を示した。

ポンドは終盤の取引で０．９４％高の１．３２１１ドル。一時、２０２２年３月下旬以来約２年ぶりの高値となる１．３２２９５ドルを付けた。

朝方発表された８月の英消費者信頼感指数がマイナス１３と、３４カ月ぶりの高水準だった７月から横ばいとなったことも支援材料になったとみられる。

ユーロは０．７５％高の１．１１９５ドル。

ドル／円は今月６日以来の安値に沈んだ後、１．３６％安の１４４．２７円近辺で推移した。

ドルは対スイスフランでは０．５２％安の０．８４８フラン。

米ドル／カナダドルは０．８２％下落し１．３５１１カナダドルとなった。

豪ドル／米ドルは１．３６％高の０．６７９５米ドル、ニュージーランドドルも１．５３％高の０．６２２９米ドルとなった。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは４．２％高の６万３２２７．００ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞ 連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が９月の次回会合で利下げが決定される可能性が高いとこれまでで最も強く示唆したことを受け、国債利回りが全面的に低下した。

パウエルＦＲＢ議長は年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で行った講演で、インフレはＦＲＢの目標である２％に向かいつつあるため、政策を調整する「時期が来た」と言及。ＦＲＢの「仕事はまだ完了していない」としつつも、物価安定回復に向け「かなりの進展を遂げた」とし、「インフレが２％回帰に向け持続可能な軌道に乗っているという確信が強まった」と述べた。

これを受け、ＦＲＢは９月に通常よりも大きい幅での利下げを決定するとの観測が高まり、市場が見込む０．５０％ポイントの利下げが決定される確率は３７％と、前日の約２５％から上昇した。

終盤の取引で１０年債利回りは６．１ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．８０１％。

金利見通しを反映しやすい２年債利回りは９．７ｂｐ低下の３．９１３％。

３０年債利回りは４．２ｂｐ低下の４．０９４％。

２年債と１０年債の利回り格差は一時マイナス９．９ｂｐまで縮小した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞ 急反発して終了した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が９月の次回会合で利下げが決定される可能性が高いと強く示唆したことを受け、買いが広がった。

パウエルＦＲＢ議長は年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で行った講演で、インフレはＦＲＢの目標である２％に向かいつつあるため、政策を調整する「時期が来た」と言及。ＦＲＢの「仕事はまだ完了していない」としつつも、物価安定回復に向け「かなりの進展を遂げた」とし、「インフレが２％回帰に向け持続可能な軌道に乗っているという確信が強まった」と述べた。

カーソン・グループ（ネブラスカ州オマハ）のチーフ・マーケット・ストラテジスト、ライアン・デトリック氏は「株式市場は長らく待たされていたが、市場が待ち望んでいたハト派的な転換がようやく示された」とし、「ＦＲＢは明らかにハト派に転じている。パウエル議長は９月に利下げに着手すると明確に示した」と述べた。

パウエル議長の講演を受け、主要３指数はそろって急伸。半導体大手エヌビディアのほか、アップルやテスラなどの大型株が上げたことが大きな押し上げ要因となった。

金融株も上昇したほか、小型株や地方銀行株もアウトパフォーム。Ｓ＆Ｐ５００の全１１セクターがプラス圏で終了した。

個別銘柄では、クラウドベースの人事（ＨＲ）・会計ソフトを手掛ける米ワークデイが１２．５％高。四半期業績が予想を上回ったほか、１０億ドルの自社株買い計画を発表したことが好感された。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ 米利下げ期待を強めるパウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の発言を好感 し、３営業日ぶりに反発した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比２９．６０ドル（１．１８％）高の１オンス＝２５４６．３０ドル。週間では０．３３％上昇し た。

パウエルＦＲＢ議長はこの日午前、西部ワイオミング州で開催中の年次経済シンポジウ ム「ジャクソンホール会議」で講演。足元で進行するインフレ鈍化と労働市場の減速を踏 まえ、政策を緩和方向へ転換する「時機が到来した」と明言した。

パウエル氏の発言を受け、市場では大方の予想通り、９月の連邦公開市場委員会（ＦＯ ＭＣ）で利下げが決定されるとの観測が拡大。米金利とドル指数の低下を眺めて、利回り を生まず、ドル建てで取引される金が買われ、相場は一時２５５５ドル付近に上昇した。労働市場がさらに悪化すれば、ＦＲＢは９月に大幅利下げを行う可能性があるとの見方が出ている。一方、金相場は今月に入って最高値の更新が続いており、利益確定の売りが出やすい地合い。このため、市場関係者からは、目先はボラティリティーが高まりそうだとの指摘も聞かれた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ ９月の米利下げがほぼ確実視される中、続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物の清算値（終値に相当）は前日比１．８２ドル（２．４９％）高の１バレル＝７４．８３ドル。１１月物は１．６５ドル高の７３．９３ドル。

このところの軟調な値動きの反動で買い戻しが入り、相場は早朝からプラス圏を堅調に推移。その後、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が、西部ワイオミング州で開かれている年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で講演し、インフレ鈍化と労働市場の減速を踏まえ、金融緩和へ政策転換する「時機が到来した」と強調。９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の利下げ開始を示唆する格好となった。

これを受け、対ユーロでドルが急落。ドル建てで取引される商品の割安感を意識した買いが入った。政策金利が引き下げられれば経済活動が活発化し、石油需要が高まるとの思惑も広がった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 144.37/144.41

始値 146

高値 146.48

安値 144.06

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1190/1.1193

始値 1.1119

高値 1.12

安値 1.1106

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 102*26.00 4.0863%

前営業日終値 101*31.00 4.1350%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 100*21.00 3.7952%

前営業日終値 100*03.50 3.8620%

５年債（指標銘柄） 17時05分 101*19.25 3.6416%

前営業日終値 101*07.00 3.7270%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*27.38 3.9089%

前営業日終値 100*21.50 4.0100%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 41175.08 +462.30 +1.14

前営業日終値 40712.78

ナスダック総合 17877.79 +258.44 +1.47

前営業日終値 17619.35

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5634.61 +63.97 +1.15

前営業日終値 5570.64

ＣＯＭＥＸ金　12月限 2546.3 +29.6

前営業日終値 2516.7

ＣＯＭＥＸ銀　9月限 2982.0 +77.3

前営業日終値 2904.7

北海ブレント　10月限 79.02 +1.80

前営業日終値 77.22

米ＷＴＩ先物　10月限 74.83 +1.82

前営業日終値 73.01

ＣＲＢ商品指数 278.7233 +4.0466

前営業日終値 274.6767