ＮＹ市場サマリー（30日）ドル上昇、利回り上昇 Ｓ＆Ｐ・ダウ最高値

＜為替＞ ドルが上昇した。パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長がこの日、よりタカ派的な姿勢を示したことを受け、市場ではＦＲＢが次回１１月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で５０ベーシスポイント（ｂｐ）の追加利下げを行うとの見方が後退した。

パウエル議長は、経済成長や貯蓄率、個人所得に関する最近のデータ修正により、ＦＲＢが注目してきた「下方リスク」の一部が取り除かれたと発言。また 住宅サービスインフレが望ましい水準に落ち着くにはおそらく数年を要すると警告した。    

スタンダード・チャータード銀行（ニューヨーク）のグローバルＧ１０為替部門の責任者、スティーブ・イングランダー氏は、議長の発言は「タカ派的だった」とし、「市場は、ＦＲＢが本当に２５ｂｐ利下げでとどめるのではないかと心配し始めているのかも知れない。市場は、ＦＲＢが利下げを前倒しで実施するつもりだとみていた。実際、パウエル議長は、前回ＦＯＭＣ後の会見では言及しなかったような方法で上振れリスクに触れた」と指摘した。

ＣＭＥグループのフェドウオッチによると、トレーダーらは現在、１１月に５０ｂｐ利下げが行われる可能性を３５％と見込んでいる。パウエル議長の講演前は約３７％、２７日は５３％だった。       ドル指数は０．４２％高の１００．８６となった。

ユーロは０．３４％安の１．１１２５ドル。ドル／円は１．１７％高の１４３．８５円となった。          豪ドルとニュージーランドドルは上昇。中国人民銀行（中央銀行）が２７日、金利を引き下げ銀行システムに流動性を注入したことを好感した。

豪ドルは０．０９％高の０．６９０８米ドル。一時は０．６９４３５ドルまで上昇し、２０２３年２月以来の高値を付けた。

ニュージーランドドルは０．０３％高の０．６３４２米ドル。序盤には２３年７月以来の高値となる０．６３７９０米ドルを記録した。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは３．７３％下落し６万３３５５ドルとなった。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが上昇した。パウエルＦＲＢ議長が、金融政策に「あらかじめ決められた経路」はないと指摘し、金利引き下げに際し段階的なアプローチを取る意向を示唆したことを受けた。    

２年債利回りは２週間ぶりの高水準となる３．６７２％を記録した。終盤は８．２ｂｐ上昇の３．６４５％。１日の上昇幅としては８月中旬以来の大幅なものとなる。四半期ベースでは１０７ｂｐ低下した。

パウエル議長は全米企業エコノミスト協会（ＮＡＢＥ）年次会合で講演し、経済が概ね予想通りに発展すれば、政策は時間の経過とともにより中立的な姿勢へと移行するとの見解を示した。また「リスクは両面性があり、今後も会合ごとに決定を下していく」とも述べた。    

ＬＳＥＧによると、市場が予想する１１月ＦＯＭＣでの２５ｂｐ利下げの可能性は６２％に上昇。一方、５０ｂｐ利下げの可能性は約３８％となった。パウエル議長の発言前は五分五分だった。

年末までの利下げ幅見通しは約７３ｂｐと。２７日の約８０ｂｐから低下している。    

アメリベット・セキュリティーズで米国金利戦略を統括するグレッグ・ファラネロ氏は「前回ＦＯＭＣ以降のＦＲＢ高官の発言から見ると、彼らは間違いなく段階的な利下げに傾いている。経済は多方面で少し弱まっているが、依然として好調な分野もある」と指摘した。

指標となる１０年債利回りは３．９ｂｐ上昇して３．７９０％となった。四半期ベースでは５５ｂｐ低下した。      

一方、３０年債利回りは２．７ｂｐ上昇して４．１２４％となった。四半期では３８ｂｐ低下した。

パウエル議長の発言を受けて米国債のイールドカーブはフラット化。２年債と１０年債の利回り格差は１３ｂｐに縮小した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　Ｓ＆Ｐ総合５００種が小反発し終値で最高値を更新した。ただ、パウエルＦＲＢ議長が追加利下げを急がない姿勢を示したことを受け、一時下落する場面もあった。

ダウ工業株３０種も終値で最高値を更新。主要株価３指数はいずれも上昇し、四半期および月間でもプラスとなった。

パウエル議長は３０日、経済が予想通り推移すれば、年内にさらに２回、合計５０ｂｐの追加利下げを実施するという見通しを示した。

ロングボウ・アセット・マネジメントのジェイク・ダラーハイド最高経営責任者（ＣＥＯ）は「実際に経済のソフトランディング（軟着陸）は起こり得る」と語った。

月間ではＳ＆Ｐは２％上昇し、９月として２０１３年以来の好調なパフォーマンスとなった。上昇は５カ月連続。

四半期ベースではＳ＆Ｐが５．５％高、ナスダックが２．６％高、ダウが８．２％高となった。

Ｓ＆Ｐはパウエル議長の発言を受けて下げ幅を拡大する場面もあったが、引けにかけて回復した。ストラテジストは、四半期末の動きが終盤の相場を支える一因になった可能性があると指摘する。

ダラーハイド氏は「四半期末にはモメンタム取引とウィンドウドレッシングが見られ、株式の勝ち組を買って負け組を売る動きがある」と語った。

ＬＰＬファイナンシャルのチーフグローバルストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は、ＦＲＢは１１月の会合までにさらに多くのデータを精査することになると指摘した。

個別銘柄では薬局チェーン・薬剤給付管理（ＰＢＭ）大手ＣＶＳヘルスが２．４％上昇。ヘッジファンドのグレンビュー・キャピタル・マネジメントがＣＶＳの幹部らと面会し、業務改善策を提案すると報じられた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　利益確定目的の売りが優勢となり、続落した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前週末比８．７０ドル（０．３３％）安の１オンス＝２６５９．４０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　中東地域での紛争拡大が供給混乱につながるとの警戒感が広がる中、中国の先行きの需要への懸念が相場を圧迫し、ほぼ横ばいとなった。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１１月物の清算値（終値に相当）は前週末比０．０１ドル（０．０１％）安の１バレル＝６８．１７ドルだった。１２月物は０．１０ドル高の６７．７７ドル。