“個別株投資はインデックスファンドの長期保有に勝てない”という定説があるが、「そうとは限らない」理由【株式投資のプロが解説】
THE GOLD ONLINE(ゴールドオンライン) / 2024年5月19日 11時15分
![“個別株投資はインデックスファンドの長期保有に勝てない”という定説があるが、「そうとは限らない」理由【株式投資のプロが解説】](https://media.image.infoseek.co.jp/isnews/photos/goldonline/goldonline_60114_0-small.jpg)
(※写真はイメージです/PIXTA)
個人投資家が、個別株式投資で「インデックスファンド」に勝ち続けることは難しいといわれています。手数料の安いインデックスファンドを買って永久に保有し続けるのが最善だという意見もあります。しかし、これに対して「必ずしもそうとは言い切れない」と、株式会社ソーシャルインベストメントの川合一啓氏はいいます。それは一体なぜなのでしょうか。詳しく見ていきましょう。
インデックスファンドに勝ち続けられる個人投資家はいない?
日経平均株価やS&P500などの株価指数に連動した投資信託をインデックスファンドといいますが、それとは対照的に、ファンド運用者が独自の判断によって個別株などを売買する投資信託を、「アクティブファンド」といいます。
そして、インデックスファンドに勝ち続けられるアクティブファンドがほとんどないことから、手数料の安いインデックスファンドを買って永久に保有し続けるのが最善だ、という意見があるようです。
しかし、インデックスファンドに勝ち続けられる「個人投資家」ならば、少数かもしれませんがめずらしくはないのではないでしょうか。個人投資家の中には、インデックスファンドを超える運用成績を収めていることで知られる人もいます。
また、メディアに出ず世間には知られていなくても、インデックスファンドを超える成績を収めている人もいるでしょう。アクティブファンドがインデックスファンドに勝ち続けられないだけで、個人投資家となるとまた事情が異なるのではないでしょうか。
個人投資家がインデックスファンドよりも有利な点
また、インデックスファンドの永久保有では得られない利益もあり、個人投資家はそれを得ることで、インデックスファンドよりも優位に立つことができます。
その1つは、相場全体が高い時に売って現金を作っておくことです。そうすれば、相場全体が下落したときに安い株を多く買うことができます。しかし、インデックスファンドの永久保有では、それはできないでしょう。
2つめは、株価下落局面で「空売り」によって利益を出すことです。空売りとは信用取引の一種で、株を借りて売り、売った価格より安い価格で株を買い直して期限までに返し、差額を利益にする手法です。インデックスファンドの永久保有では株価下落時に損失を被るだけですが、個人投資家は空売りによってその局面でも利益を得ることが可能なのです。
3つめは、集中投資によって大きな利益を得ることです。インデックス全体を上回る成長を遂げる少数の企業に集中的な投資をすれば、インデックスを上回るのは当然でしょう。インデックス投資は極端な分散投資といえますが、うまくいけば集中投資の方が利益は出るのです。
個別株投資にチャレンジしてもよいのでは
インデックスファンドに勝ち続けられる「個人投資家」ならば、少数かもしれないがめずらしくないのではないでしょうか。そもそも個人投資家には、アクティブファンドよりも有利な点があります。
また、インデックスファンドの永久保有では得られない利益もあり、個人投資家はそれを得ることで、インデックスファンドよりも優位に立つことができます。
あくまで「うまくいけば」の話ですし、インデックスファンドの永久保有も悪い方法ではないのでしょうが、個人投資家の皆様は、個別株投資にチャレンジしてもよいのではないでしょうか。
川合 一啓 株式会社ソーシャルインベストメント 取締役CTO
外部リンク
この記事に関連するニュース
-
インデックスファンド選び…信託報酬も重要だが、「総経費率」も必ず確認するべき“理由”
Finasee / 2024年7月2日 8時0分
-
新NISAの成長投資枠、個別株やアクティブファンドに分散投資したほうがいい?
トウシル / 2024年6月27日 7時30分
-
投資初心者なら知っておくべき!株価の下落相場を乗り切るための4つの手法
THE GOLD ONLINE(ゴールドオンライン) / 2024年6月26日 11時0分
-
今の株式市場は「高い?」それとも「安い?」…買い時・売り時を判断する方法をプロが解説【投資の基本】
THE GOLD ONLINE(ゴールドオンライン) / 2024年6月23日 10時15分
-
「高配当株の長期保有」で配当をもらい続けるor「売却差益」を狙う…新NISAの最適解はどっち?【株式投資のプロが解説】
THE GOLD ONLINE(ゴールドオンライン) / 2024年6月9日 10時15分
ランキング
-
1「楽天ブラックカード」これまで招待のみだったが、申込受付を開始 特典は?
ITmedia ビジネスオンライン / 2024年7月5日 13時7分
-
2株高なのに円安の恩恵が広がらないのはなぜか 岸田政権の大きな政策ミスを教訓にできるか
東洋経済オンライン / 2024年7月6日 9時0分
-
3知っていたらもっと早く仕事を変えたのに…65歳以上も働き続けることで減額されてしまう「年金の落とし穴」
プレジデントオンライン / 2024年7月5日 9時15分
-
4愛・地球博から約20年“夢の道路の続き”ついに動く 「名古屋瀬戸道路の“側道”」東名の南側へ
乗りものニュース / 2024年7月6日 8時12分
-
5ラーメン業界の革命児「一蘭」幹部に聞く 最高益をたたき出した「3つの要因」
ITmedia ビジネスオンライン / 2024年7月6日 11時25分
記事ミッション中・・・
記事にリアクションする
![](/pc/img/mission/mission_close_icon.png)
記事ミッション中・・・
記事にリアクションする
![](/pc/img/mission/point-loading.png)
エラーが発生しました
ページを再読み込みして
ください
![](/pc/img/mission/mission_close_icon.png)