マニュライフ・インベストメント・マネジメント、予想される世界的な利下げサイクルの中で米国外の魅力的な投資機会を見込む

 

今後、これらの一時的なインフレ要因が安定し、年末に向けてFedが金利を引き下げることができると考えています。安定した成長環境での金利引き下げは、市場に相対的な価値を解放する可能性があります。例えば、金利サイクルに大きく依存し、数十年にわたる相対的なバリュエーションの割引で取引されている米国の小型株は恩恵を受けるでしょう。また、米国外の先進国および新興市場、特に日本とインドにおいても魅力的な機会が生まれています。セクターに関しては、エネルギーとコモディティも投資家の注目を集めています。ASEAN市場全体で新たな機会が見られ、緩和サイクルが進む中でこれらの機会を活用することができるでしょう」と、述べています。

 

アジア固定収益：好調な勢いが続くと予想

 

マニュライフ・インベストメント・マネジメントのアジア（日本以外）固定収益部門のシニアマネージングディレクター兼最高投資責任者、Murray Collis氏は、アジアのクレジット市場のパフォーマンスが他の固定収益資産クラスと比較して際立っており、年末まで好調な勢いが続くと予想され、投資家に魅力的な収益と潜在的な資本利益をもたらすと強調しています。

 

コリス氏は、「今年初めの不確実なFedの見通しやアジア全体の選挙により、アジアのクレジット市場はやや不安定な固定収益市場を乗り越えてきましたが、市場は政策の継続性を大いに期待しています。米国の投資適格債券はFedが金利を引き下げないことにより悪影響を受けましたが、アジアの投資適格クレジットは堅実なファンダメンタルズと好ましい市場テクニカルに支えられて好調でした。アジアのハイイールドクレジットの年初来パフォーマンスはさらに印象的で、デフォルトの安定化と安価なバリュエーションが投資家の関心を引きつけ始めました。

 

アジアのクレジット市場の観点から、資産クラスの好調な勢いが後半に続くと予想しており、予想される新規発行の増加に対応するための堅調な投資家需要に支えられています。アジアの経済ファンダメンタルズは堅調であり、引き続き世界の成長を牽引しています。先進国市場のクレジットと比較して、アジアのクレジットは引き続き魅力的なバリュエーションで取引されており、分散効果を求める投資家やリスク資産への配分を増やすことを検討している投資家からの関心を引きつける可能性があります。投資適格クレジットはリスク調整後の観点からも魅力的であり、アジアのハイイールドスペースにもクレジット・スプレッドが歴史的に広いレベルで取引されているため、投資家にとって魅力的なエントリーポイントを提供しています」と、述べました。