株初心者は知っておきたいキャッシュフローの読み方と使い方
LIMO / 2018年7月23日 21時0分
株初心者は知っておきたいキャッシュフローの読み方と使い方
株式投資で企業の状態を理解したり、投資判断をするのにに決算書は欠かせません。
またその中に出てくる「キャッシュフロー」は決算に関連する人だけではなく、投資家にとって重要な情報です。
ただ、「キャッシュフロー」というと小難しく感じる人も多いかもしれません。日本語に直せば「現金の流れ」というだけなので、あまり構えなくてもよいでしょう。
株初心者といえども株式市場にデビューしたとなれば、投資家としてアマもプロもありません。しっかりと「キャッシュフロー」を自分のものにしておきたいものです。
キャッシュフローとは何か
「キャッシュフロー」とは一言でいえばお金の流れのことです。
さらにもっと言えば「現金」の動きともいえるでしょう。
お金が入ってくれば「プラス」でとらえ、お金が出て行けば「マイナス」としてとらえます。
「キャッシュフロー」は会計用語などの定義で無理やり頭にいれようとせずに、素直にお金の出入りで考える方が分かりやすいです。
決算書のキャッシュフロー
株初心者だけではなく、プロ投資家のような機関投資家も必ず目を通す決算短信や有価証券報告書に記載されるキャッシュフロー計算書は以下の様に大きく3つに分かれています。
営業(活動による)キャッシュフロー
投資(活動による)キャッシュフロー
財務(活動による)キャッシュフロー
決算資料には各キャッシュフローについて様々な項目がありますが、それぞれについて、以下の項目を確認しておきたいものです。
営業(活動による)キャッシュフロー
当期純利益の額
減価償却の金額
仕入れ債務(買掛金)の増減
棚卸在庫の増減
売上債権(売掛金)の増減
投資(活動による)キャッシュフロー
有形固定資産の取得による支出
無形固定資産の取得による支出
財務(活動による)キャッシュフロー
借入金の増減
配当金の支払額
上記以外にももっと多くの項目があるのですが、株初心者は上記の項目について「とりあえず」は上記項目を注意してみておきましょう。
簡単なフリーキャッシュフローの捉え方
ここでは証券アナリストが決算書をもとに頭の中でさっと計算する株主に対するフリー・キャッシュフローの計算方法をお示しします。
当期純利益+減価償却ー設備投資金額ー正味運転資本増加額+負債増加額
上記計算式のポイントのまとめ
税金を支払った後の当期純利益からスタートします。
減価償却は会計上の費用ですがキャッシュは出ていませんのでプラスの項目です。
設備投資額はキャッシュが出ていくのでマイナスの項目です。
負債が増えれば、キャッシュが手元に入ってくるのでプラスの項目です。
まとめにかえて
このように「お金が入ってくるか」もしくは「お金が出ていくか」で直観的に考えればキャッシュフローは決して難しいものではありません。
これまで損益計算書だけしか見ていなかったとキャッシュフロー計算書を敬遠していた株初心者の方も是非、お時間のある時にでも自分が投資している銘柄について調べてみてはいかがでしょうか。
外部リンク
この記事に関連するニュース
-
上場廃止のスノーピーク「純利益99%減」の背景 在庫が余りすぎて安全性は「危険水域」へ
東洋経済オンライン / 2024年11月24日 18時30分
-
「配当性向が40%以上」で上り調子の9月決算会社 配当性向が7期連続で90パーセントを超える会社も
東洋経済オンライン / 2024年11月23日 8時0分
-
迫る新リース会計基準、経理が「今から始めるべき」8つの準備
ITmedia ビジネスオンライン / 2024年11月15日 9時30分
-
第13回「金持ち企業ランキング」調査結果発表 ~信越化学工業が2年連続で1位、上場企業の好決算続きCash増加傾向みられる~
PR TIMES / 2024年11月13日 11時45分
-
オンセミ、2024年第3四半期の業績結果を発表
PR TIMES / 2024年11月3日 0時40分
ランキング
-
1関西財界訪中団、邦人の安全確保に懸念 短期ビザ免除再開に期待も 投資意欲は持続
産経ニュース / 2024年11月25日 18時19分
-
2「トイレ流せない…」水道代にも値上げの波 千葉で水道代を2割“値上げ”方針 住民からは悲鳴も【Nスタ解説】
TBS NEWS DIG Powered by JNN / 2024年11月25日 21時9分
-
3トヨタ、北京の営業拠点閉鎖 中国合弁、天津に集約へ
共同通信 / 2024年11月25日 20時22分
-
4災害に備えて家に食料を蓄えていますが、出先の対策が全くできていません…。普段から何を持ち歩けばよいでしょうか?
ファイナンシャルフィールド / 2024年10月24日 3時50分
-
5〈サイゼリヤのメニューに異変?〉「値上げして良いからメニューを充実させて」との不満投稿に広報の回答は?
集英社オンライン / 2024年11月25日 17時44分
記事ミッション中・・・
記事にリアクションする
記事ミッション中・・・
記事にリアクションする
エラーが発生しました
ページを再読み込みして
ください