配当利回り４％！「ダウの犬」型・日本株ファンドの作り方

　今日は投資額356万円と103万円の「好配当利回りファンド」を日本株でつくる方法を解説します。米国で一時有名になった「ダウの犬戦略」を使います。

「ダウの犬戦略」とは

　米国で有名になった投資手法はきわめてシンプルです。

ダウの犬戦略の投資方法

（１）NYダウ採用銘柄（30銘柄）を配当利回りの高い順に並べ、上位10銘柄を選びます。その10銘柄に等金額投資します。

（２）１年後に、もう一度NYダウ採用の配当利回り上位10社をスクリーニングします。1年前に投資した銘柄で、上位10社から外れた銘柄を売却し、代わりに新規に上位10社に入った銘柄を買います。

（３）その後も1年ごとに、上記の方法でリバランス（銘柄入れ替え）を続けます。

　たったこれだけのシンプルな投資方法で、NYダウを上回るパフォーマンスを挙げられる割合が高かったため、「ダウの犬戦略」は有名になりました。

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ダウの犬を日本株に輸入しよう

　このシンプルな方法は、日本株にも応用可能です。

　NYダウは米国に上場する時価総額の大きい銘柄30から構成されます。日本で言えば時価総額上位30社は「コア30」と言われる指数を構成する銘柄ですが、この中から配当利回りの高い10銘柄を選べば、「ダウの犬」と同様の戦略を取ることができます。5月15日時点でいえば、以下10銘柄がそれに該当します。

東証1部コア30採用銘柄のうち、配当利回り上位10社 

NO	コード	銘柄名	業種	配当利回り	最低投資額（円）
1	7201	日産自動車	自動車	5.0％	113,350
2	2914	日本たばこ産業	食料品	4.9％	304,300
3	7751	キヤノン	電機	4.2％	378,200
4	9437	NTTドコモ	通信	3.9％	280,550
5	4502	武田薬品工業	医薬品	3.8％	475,700
6	8411	みずほFG	銀行	3.7％	20,150
7	8316	三井住友FG	銀行	3.7％	464,300
8	8058	三菱商事	商社	3.6％	319,600
9	8031	三井物産	商社	3.5％	197,600
10	9433	KDDI	通信	3.4％	295,300

出所：配当利回りは、１株当たり年間配当金（今期会社予想）を5月16日株価で割って算出。キヤノンのみ1株当たり年間配当金は楽天証券予想

 

実際にポートフォリオをつくる

　それでは上記の10銘柄を使って、実際にポートフォリオを組んでみましょう。

　完全に10銘柄に同額を投資することはできないため、なるべく等金額になるようにつくったのが以下のポートフォリオです。全体の金額は約356万円です。このポートフォリオの平均配当利回りは4.0％です。

東証1部コア30銘柄からつくった「ダウの犬」ポートフォリオ（平均配当利回り4.0％）

NO	コード	銘柄名	株価	投資株数	投資金額	投資比率
1	7201	日産自動車	1,133.5	300	340,050	9.6％
2	2914	日本たばこ産業	3,043.0	100	304,300	8.6％
3	7751	キヤノン	3,782.0	100	378,200	10.6％
4	9437	NTTドコモ	2,805.5	100	280,550	7.9％
5	4502	武田薬品工業	4,757.0	100	475,700	13.4％
6	8411	みずほFG	201.5	1,500	302,250	8.5％
7	8316	三井住友FG	4,643.0	100	464,300	13.1％
8	8058	三菱商事	3,196.0	100	319,600	9.0％
9	8031	三井物産	1,976.0	200	395,200	11.1％
10	9433	KDDI	2,953.0	100	295,300	8.3％
				合計	3,555,450	100.0％

注：楽天証券経済研究所が作成。株価は5月16日

　次に、非課税で投資できるNISA（少額投資非課税制度：年間の投資利益の非課税枠は120万円）で投資できるように、投資金額を120万円以下に抑えてつくったのが、以下のポートフォリオです。このポートフォリオの平均配当利回りは4.1％です。

ダウの犬ポートフォリオから、103万円で買えるように銘柄を絞ったポートフォリオ（平均配当利回り4.1％）

NO	コード	銘柄名	株価	投資株数	投資金額	投資比率
1	7201	日産自動車	1,133.5	100	113,350	11.0％
2	2914	日本たばこ産業	3,043.0	100	304,300	29.5％
3	8411	みずほFG	201.5	600	120,900	11.7％
4	8031	三井物産	1,976.0	100	197,600	19.2％
5	9433	KDDI	2,953.0	100	295,300	28.6％
				合計	1,031,450	100.0％

  注：楽天証券経済研究所が作成。株価は5月16日

　上記はあくまでも一つの例にすぎません。投資額や期間を考えれば、他にもさまざまな投資の組み合わせが可能です。

　投資信託で「好配当利回りファンド」を選んで買うのもいいですが、まとまった資金があるなら、こんなふうに自ら「手作りファンド」をつくるように、個別銘柄を買うのも悪くないと思います。

　投資信託を保有すると信託報酬（ファンドから差し引かれる管理手数料）がかかりますが、自分で個別銘柄を保有すれば、信託報酬はかかりません（売買手数料は必要です）。長期（5～10年）で資産形成を考えるならば、こんなポートフォリオで投資して、長期保有するのもいいと思います。

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