ドル/円、今買い逃したら次はない？ 下げるとすぐに買い殺到！

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは145.15円

　↓下値メドは144.00円　

米経済：ドラッケンミラー氏「米国はリセッションの瀬戸際」 
米インフレ：パウエルFRB議長：「利上げを止めてしまったら、インフレを捕まえられなくなる」
日銀：緩和政策の変更は「早すぎるより遅すぎる方が良い」
ECB：シュナーベル理事「年内利下げの可能性ほぼゼロ」
米インフレ：金利高でも米家庭の消費意欲に衰えなし 

市況

　7月3日（月曜）のドル/円は、前日比「円安」。24時間の値幅は0.93円。 

　2023年131営業日目は144.28円からスタート。週明けもドル買い需要は強く、夜遅くには144.91円まで上昇した。しかし、先週金曜日（6月30日）につけた昨年11月10日以来の高値145.07円を超えることはできず、円安けん制発言に対する警戒感もあって145円手前で折り返した。

　NY市場では、米国の6月製造業ISMの一段の悪化を受けて一時ドルが急落。ドル/円は144円を割り一時143.98円まで下げた。製造業ISMはアメリカの製造業活動を示す景気指標で、昨年11月から好不況の分かれ目とされる50を連続して下回っている。FRB（米連邦準備制度理事会）の政策に影響を与える可能性も考えられるが、今回はドルの買い場を提供しただけに終わり、すぐに144円台後半まで反発した。終値は144.69円（前日比+0.39円）。

出所：MarketSpeed FXより、楽天証券作成

レジスタンス：
144.91円（07/03）
145.07円（06/30）
146.60円（22/11/10）
146.80円（22/11/09）

サポート：
143.98円（07/03）
143.72円（06/28）
143.40円（200時間移動平均）
143.28円（06/27）

主要指標 終値

出所：楽天証券作成

今日の為替ウォーキング

今日の一言

焦ることは何の役にも立たない。後悔はなおさら役に立たない。焦りは過ちを増し、後悔は新しい後悔をつくる – ゲーテ

Born in the U.S.A.

　BLS（米労働省労働統計局）は、今週金曜日（7日）に6月の雇用統計を発表する。FOMC（米連邦公開市場委員会）が利上げを再開するかどうかの判断は、「経済データ次第」とパウエルFRB議長が言明しているため、これからFOMC（7月25、26日）までの経済データをマーケットは注視している。この日発表された6月の製造業ISMは46.0と、8カ月連続で50を下回った。

　雇用統計でFRBが重要視するのは、雇用者の増加数よりも賃金上昇率だ。米国の労働市場は、ベビーブーマー世代を中心としたグレート・レジグネーション（大量離職）によって、構造的な働き手不足に陥っている。労働力確保のために、企業はより高い給料を払う必要があり、その労働コストは価格に転嫁されてインフレも上昇する。インフレで生活が苦しくなる労働者は、より高い給料を求めて会社を移る。このような「悪循環」をFRBは懸念しているのだ。

　ところが前回5月の雇用統計では、雇用が増えて、賃金が下がった。米国経済の体力はそのままで、インフレだけが低下する可能性が見えてきたということで、FRBにとっては喜ばしい結果となった。

　FRBは、22年3月から10会合連続で利上げしてきたが、6月のFOMC（米連邦公開市場委員会）で、ついに休止を決定した。雇用統計の結果が、FRBに様子見する余裕を与えたと考えることもできる。パウエルFRB議長は、年内あと2回の利上が必要であると述べタカ派的姿勢を崩していないが、雇用者増加数が頭打ちになり、労働賃金の低下傾向がはっきりしてくれば、利上げはもう必要はないと判断するかもしれない。

　FOMCは今月利上げを再開するのか。それとも利上げサイクルはすでに終わったのか。今週の雇用統計が重要なヒントになる。

今週の注目経済指標

出所：楽天証券作成

今日の重要ブレークアウトレベル

出所：楽天証券作成

タイムゾーン 分析

出所：楽天証券作

（荒地 潤）