最新FX売買動向 ～ ドル/円は「下がったら買う！」

今日のレンジ予測

［本日のドル/円］

↑上値メドは160.05円

↓下値メドは158.70円　

日本の産業：大卒50％の超高教育国家なのに、国内の主要産業は「観光業」
日本：家計消費が12カ月連続で下落 
中国：デフレを輸出する中国が世界の製造業の脅威に  
欧中貿易戦争：EUが中国製EVに反ダンピング法を検討  
米大統領選：トランプ氏のバイデン大統領に対するリードがほとんどなくなる

前日の市況

　6月24日（月曜）のドル/円相場は前日比0.23円の「円高」だった。

　2024年126営業日目は159.70円からスタート。東京時間朝に159.93円まで円安に動き160.00円にあと少しまで迫ったが、この日は失敗。夜の初め頃には急落して一瞬158.73円まで円高に振れたがすぐに買い戻しが入り、その後159.70円前後まで戻した。しかし朝につけた高値は超えることができずに、終値は159.52円。前日比では6月12日以来8営業日ぶりの下落だった。24時間のレンジ幅は1.20円。

出所：MarketSpeed FXより、楽天証券作成

ドル/円 最新売買動向：下がったら買いたい

　下のドーナツグラフは、楽天FX口座における個人投資家の最新の売買比率（売りと買いの数量の割合）である。外側のドーナツは「建玉（保有ポジション）」、内側のドーナツは「注文（オーダー）」の比率を示す。

出所：楽天証券作成

　6月25日午前6時50分時点のドル/円のオープンポジションは、売り持ち「57％」に対して、買い持ちは「43％」。先週末と比較すると、売り持ちが8ポイント減った。160円近くまで円安が進んだことで、売り持ちポジションを一部手じまいしたようだ。

　また、ドル/円の注文状況は、売りオーダー「39％」に対して、買いオーダーは「61％」で、「下がったら買う」という注文の方が大きい。ドル/円の底堅さを示すと同時に、売り注文が買い注文に比べて積み上がっていないのは「160円はまだ天井ではない」と考える個人投資家が多いのかもしれない。

ユーロ/円 最新売買動向：売りすぎた？

出所：楽天証券作成

　6月25日午前6時50分時点のユーロ/円のオープンポジションは、売り持ち「71％」に対して、買い持ちは「29％」で、ショートポジションに偏っている。先週末と比較すると、売り持ちはさらに9ポイント増えた。この日のユーロ/円は171.45円台までユーロ高が進んだ。1999年のユーロ導入以来の高値171.56円が迫るなかで個人投資家はショートポジションを積み上げているようだ。

　ユーロ/円の注文状況は、売りオーダー「16％」に対して、買いオーダーは「84％」で、圧倒的に買いが大きい。新規ポジションだけではなく、ショートポジションの買い戻し注文もあると考える。

主要指標終値

出所：楽天証券作成

今日の為替ウォーキング

今日の一言

人生はその人の持つ勇気の量に応じて、広がりもするし縮んだりもする

Let's Groove

　インフレ期待とは、物価の行方を人びとがどう見るかの予想だ。「インフレ期待が安定」しているときは、物価の上昇が続かないと予想する人が多く、物価上昇の抑制効果がある。しかし、「インフレ期待が不安定」になると、物価の上昇が続くと考える人が多くなり、買い占めや売り惜しみ、あるいは賃上げ要求といった行動が発生しやすく、現実の物価を押し上げ加速させることになる。

　中央銀行の仕事は、金利を調節することによってインフレ期待を安定させ、物価高との悪循環を防ぐことだ。まさに今、FRB（米連邦準備制度理事会）やECB（欧州中央銀行）が行っていることである。

　FRBは1年間で述べ5％を超える利上げを続けることで、ようやくインフレ率をピーク時の半分まで下げることはできた。それでも、依然としてFRBの目標値2％より高い水準にとどまっている。ここままインフレと利上げのデッドヒートが続けば、いずれかの時点で経済が耐えられなくなり、深刻な景気後退が発生するリスクが高まる。

　FOMC（米連邦公開市場委員会）は6月（*2024年6月）の会合で、政策金利であるFF金利を
5.25％から5.50％の範囲に据え置くことを決定した。決定は全会一致で、金利据え置きは７会合連続となる。米国の雇用市場の過熱は続き、インフレの減速は緩やかなままだ。FRBは今年3月に予定していた利下げを半年以上も延期することになった。年内利下げの可能性は残っているが、状況が改善しなければ、利下げではなく、来年は再利上げになるかもしれない。すでにRBA（豪準備銀行）は、インフレ率が高止まりするなかで、8月の「利上げ」を示唆している。

出所：楽天証券作成

出所：楽天証券作成

今週の注目経済指標

出所：楽天証券作成

今日の重要ブレークアウトレベル

出所：楽天証券作成

タイムゾーン 分析

出所：楽天証券作成

（荒地 潤）