相場展望12月30日号 米国株: 米国長期金利＋4.6％台に上昇で株式に割高感、ハイテク売り 日本株: 年末のお化粧のやりすぎ、12/30に日経平均は下落予想

■I．米国株式市場

●1．NYダウの推移

　1）12/26、NYダウ＋28ドル高、43,325ドル 　2）12/27、NYダウ▲333ドル安、42,992ドル

●2．米国株：米国長期金利＋4.6％台に上昇で株式に割高感、ハイテク・半導体株に売り

　1）米国長期金利＋4.627％に上昇で株式に割高感、ハイテク・半導体株に売り 　　・米国長期金利の推移　　　12/18　　⇒　　12/26　　⇒　　12/27 　　　　米国10年債利回り　　　4.514％　　　　 4.583　　　　　 4.627

■II．中国株式市場

●1．上海総合指数の推移

　1）12/26、上海総合＋4高、3,398　 　2）12/27、上海総合＋2高、3,400

●2．中国国家統計局、2023年国内総生産（GDP)129兆4,000億元（約2,793兆円）（ロイター）

　1）不動産開発業の就業者は2023年末時点で271万人、2018年末比較で▲27％減少。

■III．日本株式市場

●1．日経平均の推移

　1）12/26、日経平均＋437円高、39,568円 　2）12/27、日経平均＋713円、40,281円

●2．日本株　：　年末のお化粧のやりすぎ、12/30日経平均は下落予想、NYダウ比で割高感

　1）円安が進行、157円台乗せの強い追い風を受け、大幅上昇 　　・自動車・機械など輸出関連株が買われた。 　　・ホンダの大規模な自社株買い、トヨタのROE大幅上昇計画など好材料発表。

　2）12/27、ボックス相場の上限40,000円超え、海外投機筋の先物売りに警戒

　3）騰落レシオ（6日）は12/27に「170.77」に上昇、赤信号が点滅

　4）移動平均線の乖離率が急伸し、過熱感 　　・移動平均線乖離率の推移　　12/18　　⇒　　12/27 　　　　6日移動平均線　　　　　＋0.61％　　　　＋3.05 　　　　200日移動平均線　　　　＋0.98　　　　　＋4.14

　5）薄商いが続くなかの日経平均の株高の危うさ 　　・東証プライムの売買金額推移　　　12/27 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4兆3,282億円

　6）2025年の日経平均「47,000円」説 　　要因は、 　　　・企業業績が5年連続の最高益となる予想 　　　・国策として防衛関連の業績好調 　　　・金利上昇で金融株が金利上昇で利ザヤ改善 　　　・米国の規制緩和 　　不安要因 　　　・米国・欧州の景気後退 　　　・米国のインフレ再加速による金利高

　7）年末のお化粧のやりすぎ、12/30日経平均は下落予想、NYダウ比で割高感 　　・12/25～27の3日間で日経平均は＋1,245円高と急伸し、過熱感 　　　　　　　　　　　12/24　　　⇒　　12/27　　　上げ幅　　　上昇率 　　　　　日経平均　　39,036円　　　　40,281　　＋1,245円高・＋3.19％高 　　　　　NYダウは直近3日間　　　　　　　　　　＋　 86ドル高・＋0.20％高 　　・最近10年間の年末の大納会は下落する回数が多い経験則がある。

●3．トヨタ、ROE目標を20％と倍増、世界車大手でトップ級、2025年3月期予想11％（毎日新聞）

●4．積水化学、大阪にペロブスカイト太陽電池の工場建設し量産へ（NHK)

　1）日本政策投資銀行と共同で新会社・積水ソーラーフィルム（大阪市北区）を設立。 　　出資比率は、積水化学86％、政投銀14％。社長は積水化学から登用。 　　工場の取得総経費は3,145億円を見込み、半分は政府補助金で充当。 　　シャープからの建物などの取得に900億円を充てる。

●5．ニデック、牧野フライスに1株1.1万円でTOB、事前に協議打診せず（ロイター）

　1）ニデックは公開買付（TOB)し完全子会社を目指す。買収総額は2,572億円。 　2）買付価格は12/26の終値7,750円に対し41.9％上乗せした水準。

●6．DIC、川村記念美術館（佐倉市）の都内移転を検討、美術品売却も（ロイター）

　1）川村記念美術館は1990年開館、20世紀美術を中心のコレクションで知られる。 　2）DICは土地・建物のほか簿価ベースで総額112億円の資産価値ある作品群を保有。 　3）都内で適切な移転候補先を見つけ、保有作品を4分の1程度に縮小して美術館運営の方針を決めたと発表した。

●7．ツルハとウエルシアの統合、2025年末までに2年前倒し（時事通信）

■IV．注目銘柄（投資は自己責任でお願いします）

　・4502　武田薬品　　　　　　業績好調・高配当 　・6367　ダイキン　　　　　　業績堅調 　・7180　九州フィナンシャル　業績向上期待

執筆者プロフィール

中島義之　（なかしま　よしゆき）
1970年に積水化学工業(株)入社、メーカーの企画・管理（財務含む）を32年間経験後、企業再生ビジネスに携わる。 現在、アイマックスパートナーズ（株）代表。 メーカーサイドから見た金融と企業経営を視点に、株式含む金融市場のコメントを2017年から発信。 発信内容は、オープン情報（ニュース、雑誌、証券リポート等々）を分析・組み合わせした上で、実現の可能性を予測・展望しながらコメントを作成。http://note.com/soubatennbou