ＮＹ市場サマリー（16日）ドル小幅高、利回り・株まちまち ＦＯＭＣ控え

＜為替＞ 主要通貨に対して米ドルが小幅に上昇した。投資家は今週の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）、日本銀行、イングランド銀行（英中銀）など主要中央銀行の金利決定を見守っている。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場では、１７─１８日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で０．２５％の利下げを実施する可能性が９７％近くと見られている。

ドルはスイスフランに対して０．１６％上昇し、０．８９４５スイスフランとなった。これは７月以来の高値水準となる。

ドル／円は０．３１％高の１５４．１２円。一時、１１月２６日以来の高値である１５４．４８０円まで上昇した。

ロイターなどのメディアは、日銀が１８─１９日開催の政策決定会合で金利を据え置く可能性が高いと報じた。これ以降、円は対ドルで下落基調にある。

ユーロは不安定な取引の中、０．０７％高の１．０５０９ドルとなった。

ドイツ連邦議会は１６日、ショルツ首相に対する信任投票を行い、同案は否決された。首相は議会に首相不信任を宣言するよう求め、正式に早期の解散総選挙実施に向けた措置を講じた。

ドル指数は一時１０７．１６まで上昇した後、終盤は小幅高の１０６．８８となった。

英ポンドは０．６０％高の１．２６８４５ドルとなった。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは４．６％高の１０万６００３ドル。トランプ次期大統領が、戦略石油備蓄と同様ビットコイン戦略備蓄を創設する計画に言及したことが買い材料となり、一時１０万７８２１ドルまで急騰した。

＜債券＞ 短期ゾーンの利回りが小幅上昇する一方、１０年国債は横ばいとなるなど、まちまちの動きとなった。投資家は今週に予定されているＦＲＢの金利決定を待っている。市場では、ＦＲＢが２５ｂｐの利下げを発表するとともに、金融緩和サイクルの一時停止を示唆する可能性が高いとみられている。

指標となる１０年債利回りは一時約４週間ぶりの高水準まで上昇したが、終盤にはほぼ変わらずの４．３９９％となった。

２年債利回りも上昇し、一時約３週間ぶりの高水準を付けた。終盤は４．２４７％と、小幅上昇まで戻した。

アナリストらによると、インフレ率がＦＲＢの２％の目標を上回る水準で推移し労働市場も堅調な中、ＦＲＢは１７─１８日に開催するＦＯＭＣで、さらなる利下げを急ぐつもりはないと表明する見通し。

債券市場は同時に発表されるＦＲＢの四半期経済予測に注目している。「ドット・プロット」と呼ばれる金利予測では、利下げを開始した９月時点で２０２５年末の政策金利を３．４％と示していた。

チルトン・トラストの債券部門最高投資責任者（ＣＩＯ）、ティム・ホラン氏は「ドット・プロットの平均が３回の利下げである場合、おそらく３月と６月になるだろう。もう１回が９月になるか１２月になるかは様子を見ることになる」と述べた。

３０年債利回りは４．６０６％と、わずかに低下した。

２年債と１０年債の利回り格差は１４．８ｂｐでほとんど変化がなかった。

米Ｓ＆Ｐグローバルが１６日発表した１２月の米製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値は４８．３と、前月の４９．７から低下した。債券市場は反応薄だった。

＜株式＞ ナスダック総合が過去最高値を更新し、Ｓ＆Ｐ総合５００種も上昇して取引を終えた。一方、ダウ工業株３０種は８営業日連続で下落し、２０１８年６月以来最長の続落となった。

市場は最新の経済指標を注視しつつ、週内に開かれる今年最後のＦＯＭＣで金利の行方を見極めようとしている。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場は１７─１８日のＦＯＭＣで２５ｂｐの利下げが行われる確率を９５．４％とほぼ完全に織り込んでいる。

ＣＦＲＡリサーチのチーフ投資ストラテジスト、サム・ストーバル氏は「先週はやや売られ過ぎた可能性がある。ＦＲＢが１８日に利下げを発表する可能性がほぼ１００％とみられる中、残る唯一の問題はどのようなガイダンスが示されるかだ」と指摘。

その上で「タカ派的な利下げになる可能性が高く、ＦＲＢは金利を引き下げつつ、データ次第の姿勢を示す見通しで、来年の利下げ回数は予想より少なくなる可能性がある」と述べた。

市場はＦＲＢの金利発表を前に１７日の小売統計に注目している。

大型グロース（成長）株の多くが買われ、アルファベットが３．６％高、テスラが６．１％高で通信サービスと一般消費財セクターを押し上げた。ウェドブッシュ・セキュリティーズはテスラの目標株価を５１５ドルに引き上げた。

ハネウェル・インターナショナルは３．７％上昇。航空宇宙事業の分離を検討していると発表したことを受けた。

＜金先物＞ ＦＲＢの金融政策決定を週央に控えて手じまい売りが継続し、３営業日続落した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前週末比５．８０ドル（０．２２％）安の１オンス＝２６７０．００ドル。同限月は１１日に、約１カ月半ぶりの高値を付けていた。

＜米原油先物＞ エネルギー消費大国である中国の需要懸念が広がり、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１月物の清算値（終値に相当）は前週末比０．５８ドル（０．８１％）安の１バレル＝７０．７１ドルだった。２月物は０．５３ドル安の７０．２９ドル。

中国国家統計局が１６日発表した１１月の小売売上高は前年同月比３．０％増となり、前月（４．８％増）から大きく減速した。政府が景気刺激策を強化しているものの、内需の弱さが改めて示唆された格好となり、中国の需要が先細るとの警戒感が浮上。原油の売り要因となった。

ドル／円　ＮＹ終値 154.15/154.17

始値 153.78

高値 154.47

安値 153.79

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0510/1.0514

始値 1.0490

高値 1.0522

安値 1.0475

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 98*10.00 4.6042%

前営業日終値 98*05.00 4.6140%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 98*25.00 4.4026%

前営業日終値 98*26.00 4.3990%

５年債（指標銘柄） 17時04分 99*13.00 4.2588%

前営業日終値 99*14.50 4.2480%

２年債（指標銘柄） 17時02分 99*31.75 4.2532%

前営業日終値 100*00.50 4.2410%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 43717.48 -110.58 -0.25

前営業日終値 43828.06

ナスダック総合 20173.89 +247.17 +1.24

前営業日終値 19926.72

Ｓ＆Ｐ総合５００種 6074.08 +22.99 +0.38

前営業日終値 6051.09

ＣＯＭＥＸ金　2月限 2670.0 ‐5.8

前営業日終値 2675.8

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 3105.7 +2.9

前営業日終値 3102.8

北海ブレント　2月限 73.91 ‐0.58

前営業日終値 74.49

米ＷＴＩ先物　1月限 70.71 ‐0.58

前営業日終値 71.29

ＣＲＢ商品指数 293.2185 ‐0.7404

前営業日終値 293.9589