情報ＢＯＸ：旧村上ファンド系、東芝機械へのＴＯＢ期間を延長

　２月１８日、東芝機械に対し、旧村上ファンド系投資会社のシティインデックスイレブンスが株式公開買い付け（ＴＯＢ）を実施している。写真は東京証券取引所。都内で２０１５年６月撮影（２０２０年　ロイター／Thomas Peter）

［東京　１８日　ロイター］ - 東芝機械<6104.T>に対し、旧村上ファンド系投資会社のシティインデックスイレブンスが株式公開買い付け（ＴＯＢ）を実施している。投資会社側は１８日、東芝機械に対するＴＯＢ期間をこれまでの３月４日から４月１６日までに延長する訂正届出書を関東財務局に提出した。

東芝機械の臨時株主総会が３月２７日に予定されており、株主に対し、ＴＯＢへの応募の是非を検討するために相応の期間が必要と判断した。

これまでの主な経緯は以下の通り。

ーー東芝機械は１月１７日、投資家の村上世彰氏に近い投資会社オフィスサポート（東京　・渋谷）から、子会社による公開買い付け（ＴＯＢ）の予告を１６日に受けたと発表した。

東芝機械は、オフィスサポートがＴＯＢについて何ら実質的な協議をせずに準備し、ＴＯＢ実施後の経営方針なども一切説明がないなどとして「企業価値や株主の共同の利益の最大化を妨げる恐れは否定できない」と主張。他の株主に新株予約権を割り当てる買収防衛策「ポイズン・ピル」を含む大規模買い付け行為などへの対応方針の導入を取締役会で決議。取締役会による恣意的な判断を防止するためとして、独立社外取締役３人による独立委員会を設置した。

ーー旧村上ファンド側は、東芝機械が買収防衛策を発動する場合、裁判所に差し止め請求する構えと報じられる。

ーー東芝機械は１月２０日、交渉を原則的に公開すると発表。

ーーオフィスサポートの子会社であるシティインデックスイレブンスは１月２０日付で、１株３４５６円で東芝機械のＴＯＢを実施すると発表。

買い付け期間は１月２１日から３月４日まで。買い付け予定株の上限は７５０万株、下限は３５０万株。旧村上ファンド系では同社とオフィスサポート、エスグラントコーポレーションで合計１２．７５％の東芝機械株を保有しており、今回のＴＯＢで７５０万株を取得すると投資額は２５９億円で、同ファンド系の保有割合は４３．８２％になる見通し。

ーーオフィスサポートは１月２２日、東芝機械に、買収防衛策の導入を承認するか否か、買収防衛策を旧村上ファンド系グループに発動するか否かの２点について、臨時株主総会を開催するよう要求。同グループによるＴＯＢ期間中に総会開催が間に合わなければ、ＴＯＢ期間を延長する用意があるとした。

ーー東芝機械は１月２２日、対抗措置の発動の是非などを独立委員会に諮問したと発表した。

ーー東芝機械は１月２４日、買収防衛策を発動する場合、株主の意思を確認する総会（株主意思確認総会）を開催すると発表。東芝機械が総会での決議要件を普通決議と想定している一方、オフィスサポート側は防衛策発動の是非について特別決議を主張している。

東芝機械は、オフィスサポートに対してＴＯＢ期間を６０営業日に延長するよう求めた。

ーーオフィスサポートは１月２５日、総会開催に賛同する意向を示す書簡を発表。期末配当が受領できるよう早期の開催を求めた。このほか、東芝機械が防衛策発動の決議要件を普通決議にこだわり、決議結果が普通決議の要件を満たしても特別決議の要件を満たさない場合は裁判所の判断を仰ぐことを提案。特別決議の要件を満たして成立した場合には、ＴＯＢを撤回するとした。

ーー東芝機械は１月２８日、３月下旬ないし４月上旬をめどに開催する可能性がある臨時株主総会の基準日を２月１５日にすると発表。また、現時点でシティインデックスイレブンスによるＴＯＢへの意見の表明を留保することを決議した。

ーー東芝機械は２月４日、中期経営計画の見直しと、収益性確保に向けた経営改革プランを発表した。２０２３年度に営業利益率８％とＲＯＥ８．５％を目指すことが柱。売上高１３５０億円、配当性向４０％めどを目標とする。希望退職や経費削減、事業再編を通じて固定費の削減を進める。

営業キャッシュフロー２１５億円とニューフレアテクノロジー株式の売却による１５０億円、手元キャッシュを原資とし、構造改革や設備投資などに３００億円、配当に約１５０億円をそれぞれ振り向ける。来年度は通常配当のほか、中間配当までに３０億円規模の特別配当を計画する。

ーー東芝機械は１２日、シティインデックスイレブンスによる株式公開買い付け（ＴＯＢ）に反対意見を表明することを決議したと発表した。

また、反対意見表明や対抗措置の発動について株主意思を確認する臨時株主総会を３月２７日に開催することを決めた。ＴＯＢ期間を６０営業日に延長することもあわせて要請した。

ーーシティインデックスイレブンスは１８日、東芝機械に対するＴＯＢ期間をこれまでの３月４日から４月１６日までに延長する訂正届出書を関東財務局に提出した。