ＮＹ市場サマリー（19日）ドル上昇、長期債利回り上昇 株ほぼ横ばい

　１２月１９日、ドルが上昇し、２年ぶり高値近辺で推移した。写真はドルとユーロ。２０２２年７月撮影（２０２４年　ロイター/Dado Ruvic）

＜為替＞ ドルが上昇し、２年ぶり高値近辺で推移した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による「タカ派的な利下げ」を消化する動きとなった。    朝方発表された第３・四半期の米国内総生産（ＧＤＰ）確報値は年率換算で前期比３．１％増に上方改定されたことも追い風となった。    １４日までの１週間の新規失業保険申請件数は、前週比２万２０００件減の２２万件と、市場予想（２３万件）以上に減少した。    主要通貨に対するドル指数は一時１０８．４８０と、２０２２年１１月以来の高値を付けた。終盤は０．０８％高の１０８．３６０。    ドル／円は１．６３％高の１５７．５５円と、７月以来の高値近辺を推移した。日銀は１８―１９日の金融政策決定会合で、政策金利である無担保コール翌日物金利の誘導目標を０．２５％程度で据え置くことを決めた。植田和男総裁は、次の利上げ判断に至るには「もう１ノッチ（段階）ほしい」と話した。    ＵＢＳのＦＸストラテジスト、バシリ・セレブリアコフ氏は「中銀の決定が主な焦点で、全般的にドルを支援する内容だった。ＦＲＢはタカ派的な利下げを実施し、日銀はハト派的な据え置きを発表した」と述べた。    ポンド／ドルは０．５８％安の１．２５ドル。イングランド銀行（中央銀行）は１９日、政策金利を４．７５％に据え置いた。金融政策委員９人のうち６人が据え置きに賛成、３人が０．２５％ポイントの利下げを主張。エコノミスト予想では利下げを主張するのは１人とみられていたが、インフレ圧力による景気減速への対応を巡り、予想以上に当局者の見解が分かれた。    ユーロ／ドルは０．１６％高の１．０３６６５０ドル。    

＜債券＞ 長期国債利回りが上昇した。１０年国債利回りが一時６カ月半ぶりの高水準に達したほか、３０年国債利回りも５月初旬以来の高水準に上昇した。    前日にＦＲＢが来年の金融緩和ペースの鈍化を示唆したほか、この日は全般的に堅調な経済指標が続いたことが背景。    米国の利回り曲線はスティープ化。２年債と１０年債の利回り格差は一時２７．６ベーシスポイント（ｂｐ）と、２０２２年６月以来の水準に拡大した。終盤は２５．３ｂｐ。１８日は１５．５ｂｐだった。       １０年債利回りは一時４．５９４％と、５月下旬以来の高水準を付けた。１８日にも１１ｂｐ以上急上昇していた。終盤は７．６ｂｐ上昇の４．５７４％。    ３０年債利回りも上昇し、５月初旬以来の高水準となる４．７７５％を付けた。終盤は７．６ｂｐ上昇の４．７３７％。    一方、政策金利見通しに敏感な２年債利回りは４．１ｂｐ低下の４．３１４％。前日には３週間ぶりの高水準を付けていた。    この日発表された経済データも長期債利回りの上昇を後押しした。    １２月１４日までの１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は、前週比２万２０００件減の２２万件となった。    第３・四半期ＧＤＰ確報値は年率換算で前期比３．１％増と、改定値の２．８％から上方改定された。堅調な個人消費にけん引され、米経済が第３・四半期に従来予想を上回る成長を遂げたことを確認した。

＜株式＞ ほぼ横ばいで取引を終えた。当初はＦＲＢが来年の利下げ回数の見通しを引き下げ、インフレ予想を引き上げたことを受けた前日の大幅安から反発して推移したが、終盤にかけて失速した。

ダウ工業株３０種は小幅ながら１１営業日ぶりに反発。前日まで１０営業日連続で下げ、１９７４年以来最長の続落を記録していた。

１９日発表の経済指標は新規失業保険申請件数が予想以上に減少したほか、第３・四半期ＧＤＰ確報値が年率換算で前期比３．１％増と、改定値の２．８％から上方改定され、ＦＲＢの見解を裏付ける形となった。

インガルス＆スナイダーのシニアポートフォリオストラテジスト、ティム・グリスキー氏は「（ＦＲＢは）インフレ鈍化が続かなければ金利が低下し続けることはないというメッセージを明確にした。インフレ率はここにきてやや上昇しており、ＦＲＢにとって懸念材料だ」と指摘。その上で、市場は前日の急落を受けて神経質になっていると述べた。

市場は現在、来年半ばまでに２５ｂｐの利下げを１回予想し、来年末までに見込む利下げ回数は２回未満と、先週時点の３回から減少した。

最新の経済指標を受けて長期金利は上昇し、指標１０年債利回りは一時４．５９４％と約７カ月ぶり高水準に達した。

前日の取引でダウとＳ＆Ｐ総合５００種は８月上旬以来、ナスダック総合は７月以来の大幅な下落率を記録した。それでも年初来ではＳ＆Ｐ５００が２３％、ダウが１２％超、ナスダックは２９％、それぞれ上昇している。

この日は銀行株が０．３％上昇。 金利上昇で収益性が改善するとの見方に加え、トランプ次期政権で規制緩和が進むとの期待がある。

個別銘柄では半導体大手マイクロン・テクノロジーが１６．２％急落。前日発表した第２・四半期（２０２４年１２月―２５年２月）の業績見通しが市場予想を下回った。フィラデルフィア半導体指数は１．６％安。

住宅建設のレナーも５．２％下落。第４・四半期決算が予想を下回ったことを嫌気した。

＜金先物＞ ＦＲＢが今後の利下げ実施について消極的な姿勢を示唆したとの見方から売りが広がり、６営業日続落した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比４５．２０ドル（１．７０％）安の１オンス＝２６０８．１０ドルと、中心限月の清算値ベースで１１月中旬以来約１カ月ぶりの安値水準を付けた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ 米英が利下げに慎重な見方を示す中、景気減速に伴うエネルギー需要の先行きに警戒感が強まり、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１月物は前日清算値（終値に相当）比０．６７ドル（０．９５％）安の１バレル＝６９．９１ドルだった。２月物は０．６４ドル安の６９．３８ドル。

ドル／円　ＮＹ終値 157.43/157.    

47

始値 156.72    

高値 157.80      

安値 156.42      

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0362/1.03    

64

始値 1.0403    

高値 1.0413      

安値 1.0355      

         

  米東部時間      

３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*06.5 4.7385

0 %

  前営業日終値 97*13.5 4.6600  

0 %

1０年債（指標銘柄） 17時00分 97*16.0 4.5662

0 %

  前営業日終値 98*01.0 4.4980  

0 %

５年債（指標銘柄） 17時05分 98*22.0 4.4229

0 %

  前営業日終値 98*27.5 4.3830  

0 %

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*27.8 4.3186

8 %

  前営業日終値 99*25.7 4.3550  

5 %

         

   終値 前日比 ％  

ダウ工業株３０種 42342.24 +15.37 +0.04

 前営業日終値 42326.87      

ナスダック総合 19372.77 -19.93 -0.10

 前営業日終値 19392.69      

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5867.08 -5.08 -0.09

 前営業日終値 5872.16      

         

ＣＯＭＥＸ金　2月限 2608.1 ‐45.2  

前営業日終値 2653.3      

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 2941.1 ‐132.9  

前営業日終値 3074.0       

北海ブレント　2月限 72.88 ‐0.51  

前営業日終値 73.39      

米ＷＴＩ先物　2月限 69.38 ‐0.64  

前営業日終値 70.02      

ＣＲＢ商品指数 290.2145 ‐1.8000  

前営業日終値 292.0145