米ＳＥＣ、投信に毎月の運用資産報告義務化 透明性向上狙う

　米証券取引委員会（ＳＥＣ）は８月２８日、投資信託などの透明性向上を目的として、運用資産報告の頻度を四半期ごとから毎月に増やすことを義務付ける規則改正案を採択した。２０２１年３月、ワシントンで撮影（２０２４年　ロイター/Andrew Kelly）

Douglas Gillison

[ワシントン ２８日 ロイター] - 米証券取引委員会（ＳＥＣ）は２８日、投資信託などの透明性向上を目的として、運用資産報告の頻度を四半期ごとから毎月に増やすことを義務付ける規則改正案を採択した。

現行の規則では、登録資産運用会社はＳＥＣに対して各四半期末から６０日以内に運用資産内容を報告する必要がある。ただ投資家は、当該四半期の最後の１カ月分のデータしか得ることはできない。

一方改正後は、毎月末から３０日以内にＳＥＣへ報告し、その報告がさらに３０日後に公開される。

ＳＥＣのゲンスラー委員長は、報告頻度を増やすことで投資家が自身の保有資産を監視し、投資の重複を判定するのに役立つし、ＳＥＣにとってはトレンドがより可視化され、市場が緊張した際の対応余地が広がると説明した。

ただＳＥＣの共和党の委員２人は、投資家と当局にもたらされるメリットよりも、規則改正に伴って市場参加者にかかるコストの方が大きいとの理由で反対した。

米投資信託協会（ＩＣＩ）も、求められる情報量や、ＳＥＣが過去にデータ保全義務違反をした点などを踏まえると、報告頻度増加の妥当性には疑問があるとの見解を示した。

またＳＥＣは、１日単位での解約に応じなければならない可能性があるオープンエンド型ファンドの流動性管理の取り組みを定めた既存の規則について、順守徹底を促すための指針を発表した。

これは当初の「スイングプライシング」導入義務化を見送ったことに伴う措置。スイングプライシングは、解約者向けの基準価格（ＮＡＶ）を調整し、ファンド投資を続ける人との負担公平化を図るものだが、業界が導入に強く反対していた。