ブルーオーチャードマイクロファイナンス市場見通し

インドのマイクロファイナンスも良好なパフォーマンスを示しており、2023年9月にはマイクロファイナンスのローン・ポートフォリオ全体が前年同月比25%増加しました。この堅調な成長トレンドにより、マイクロファイナンス機関(MFI)セクターは2024年3月期には約28％の健全なローン・ポートフォリオ増加が予想されます。また、MFIの収益性は、利ざやの拡大により2023年度の2.7～3％から2025年度には3.2～3.5％に改善するとみられます。貸出金利と回収効率の向上も、純利ざやの拡大に寄与すると予測されます。このような動きは、ASEAN地域とインドのマイクロファイナンスセクターにおける良好で発展的な経済状況を示唆しており、将来の投資と成長のための活発で強固な道筋を進んでいくと考えます。


ラテンアメリカ

ラテンアメリカの2023年のGDP成長率（高所得国を除く）は2.2%と潜在成長率を下回ると予測されているものの、マイクロファイナンス・セクターには新たなビジネスチャンスが表れてきています。注目すべきトレンドとしては民間セクターの信用供与の増加であり、欧州(EU)の85％、米国の216％には及ばないものの、2016/17年の約45%に比べ、現在は53%に達しています。ブラジル、コロンビア、チリ等一部の国は、クレジット・プラットフォーム、デジタル決済システム、デジタル・ウォレットなどの革新的なソリューションを通じて、フィナンシャル・インクルージョンを促進するために技術の進歩を活用しています。

さらに、サプライチェーンにおける「ニアショアリング」の流れは、ラテンアメリカおよびカリブ海諸国の輸出を大幅に押し上げる可能性を秘めており、米州開発銀行（IDB）は年間780億ドルと見積もっています。ただし、ペルー、コロンビア、ブラジル等の一部のセクターで見られる不良債権に対して、詳細なモニタリングおよびデューデリジェンスを実施することが重要と考えます。一方、チリやグアテマラ等では前向きなトレンドが見られています。

さらに、ペルー、エクアドル、コロンビア等の国では、資本率が10％を上回り、強固な資本水準を維持しています。これらの要因を総合すると、ラテンアメリカのマイクロファイナンスセクターの中長期的な見通しは有望と考えます。


アフリカ

アフリカのマイクロファイナンス市場は現時点では規模は小さく、市場プレーヤーの数も限られていますが、今後数十年で人口動態が大きく成長する地域であり、労働年齢人口は2050年までに7億4,000万人増加すると予測されています。