株価が暴落したときでも慌てない｢資産運用法｣ 暴落があったときに最もやってはいけないこと

70歳からの定率取り崩しでは、当初月4.7万円ほど取り崩すことができます。以後、徐々に取り崩せる金額は減っていきますが、年金とキャッシュフローを生む資産を合わせた手取りは月21.3万～23.5万円と、月20万円以上の手取り収入を確保できます。残高が350万円を切る84歳以降は、定額取り崩しに移行すると97歳まで毎月21.3万円の手取りを確保できます。

98歳時点で取り崩し資産はほぼなくなりますが、貯金300万～500万円＋キャッシュフローを生む資産300万円は残ります。死ぬまで医療費・介護費がかからなければ、これらのお金は葬儀代・相続へ回せばよいですし、高配当株などキャッシュフローを生む資産は売却するオプションもあります。また、取り崩し資産がなくなっても年金がもらえますので、収入がゼロになるようなことはありません。

【ケース2】ノーマルな運用モデル

⇒月に年金+ 4万～7万円を確保

「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」（以下「オルカン」）の目標利回りは5％と紹介していましたので、ここでも年5％で運用しながら取り崩す前提としています。

【ケース1】より手取り収入が期待できる運用

定率取り崩しは10％とし、「SBI」から年4％のキャッシュフローが得られたとすると、年金を含む毎月の手取り収入は22.2万〜24.8万円。ケース1の堅実な運用モデルより月1万円程度手取りが増えます。

定額取り崩しのフェーズでは年36万円と、月3万円の収入を確保できるので、毎月の手取り収入は22万円になります。この計算では97歳時点で資産がほぼゼロになりますが、以後も毎月19万円の収入が得られます。

なお、貯金300万～500万円＋キャッシュフローを生む資産300万円は残ります。キャッシュフローを生む資産は売却するオプションもあります。

資産運用は常に右肩上がりということはありません。暴落することも当然あります。そんなときどう対処したらいいでしょうか？

暴落にどう備えておくか？

投資の格言に「上げ100日、下げ3日」というものがあります。市場の値上がりは緩やかですが、値下がりはわずかな期間で起こることを言い表したものです。

確かに過去を振り返ると、市場は緩やかに値上がりしながらも、数年に一度暴落を見せます。

米国の株価指数「S＆P500」と日本の株価指数「日経平均株価」の1980年1月から2024年3月までの推移は、図表3、図表4のようになっています。