ＮＹ市場サマリー（6日）ドル下落・長期債利回り低下、株反発　ＦＲＢ議長証言受け

ロイター / 2024年3月7日 7時25分

＜為替＞　パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の議会証言を受けてドルが幅広い通貨に対し下落した。

パウエル議長は下院金融サービス委員会の公聴会で「経済が予想通り大幅に進展すれば、今年のある時点で政策抑制の縮小を開始するのが適切な可能性が高い」と指摘。同時に「２％のインフレ目標に向けた継続的な進展は保証されていない」とも述べた。

ユーロ／ドルは０．３７％高の１．０８９７ドル。一時は２月２日以来の高値となる１．０９１５５ドルまで上昇した。

ストーンＸの市場調査責任者マット・ウェラー氏は「パウエル氏は証言の冒頭、自身や他の当局者が何カ月も述べてきたことを基本的に繰り返した」と指摘。ただ、市場ではここ数週間、ＦＲＢが今年前半の利下げを敬遠するとの見方が出ていたとし、「パウエル氏がその可能性を支持しなかったことで、一部トレーダーは過去数週間のドル買いを巻き戻した」と述べた。

主要６通貨に対するドル指数は０．４１％安の１０３．３６。

企業向け給与計算サービスのオートマチック・データ・プロセッシング（ＡＤＰ）が６日発表した２月の全米雇用報告によると、民間部門雇用者数の増加数が１４万人と、ロイターがまとめたエコノミスト予想（１５万人）を下回った。転職しなかった労働者の賃金上昇率は前年比５．１％と１月の５．３％から鈍化し、２０２１年８月以降で最小となった。

ポンド／ドルは０．２５％高の１．２７３８ドル。ハント英財務相は６日、議会での春季財政報告（春の予算編成方針）で、労働者が納める国民保険料の料率を賃金の２％ポイント分引き下げる方針を打ち出した。

ドル／円は０．４５％安の１４９．３８円。時事通信は６日、日銀が３月１８、１９日に開く金融政策決定会合で、一部の出席者がマイナス金利解除が妥当と意見表明する見通しであることが分かったと報じた。

米ドルは対カナダドルでも０．５７％下落。カナダ銀行（ＢＯＣ、中央銀行）は６日、政策金利を５．０％に据え置き、基調的なインフレが持続していることを踏まえると、利下げを検討するのは尚早とした。

豪ドルは０．９４％高の０．６５６５米ドル。

暗号資産（仮想通貨）ビットコインは５．７６％高の６万６９６３ドル。前日は過去最高値を更新後に大きく下げていた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　パウエルＦＲＢ議長の議会証言を受け、長期債の利回りが１カ月ぶりの水準に低下した。

パウエル議長は下院金融サービス委員会の公聴会で行った証言で「経済が予想通り大幅に進展すれば、今年のある時点で政策抑制の縮小を開始するのが適切な可能性が高い」と指摘。同時に「経済見通しは不透明で、２％のインフレ目標に向けた継続的な進展は保証されていない」とし、利下げが早すぎてインフレが再加速するリスクと、金融引き締めが長すぎて現在の景気拡大にダメージを与えるリスクの両方に言及した。

ステート・ストリート（ボストン）のシニア・グローバル・マクロ・ストラテジスト、マービン・ロー氏は「パウエル議長はかなりストレートに利上げは終了したと表明した」とし、「彼らは、政策は十分に制約的で、その役割を果たすと感じている。どの程度の時間がかかるかが焦点になる」と述べた。

労働省が８日に発表する２月の雇用統計がＦＲＢの政策の行方の手がかりになる可能性があるほか、市場は来週発表される２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）にも注目。

ＦＨＮフィナンシャル（ニューヨーク）のマクロ・ストラテジスト、ウィル・コンパーノール氏は、市場では経済の「過熱」も懸念されていると指摘。ただ、これが問題になるのはインフレ率が高い場合のみだとし「雇用統計がほぼ予想通りの結果になれば、全てはＣＰＩ次第になる」と述べた。

終盤の取引で１０年債利回りは３ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．１０８％。一時は４．０７９％と、２月７日以来の低水準を付けた。

２年債利回りは１ｂｐ上昇の４．５５２％。ただ、一時は４．５１０％と、２月１５日以来の水準に低下した。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス４５ｂｐ。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　主要３指数がいずれも反発して取引を終えた。経済指標やパウエルＦＲＢ議長の発言を受け、年内の利下げ観測が高まった。

パウエル議長は６日、下院金融サービス委員会の公聴会で、年内に利下げを開始する見通しを示し、米経済がリセッション（景気後退）に陥るリスクがあるとは考えていないことを示唆した。ただ利下げ時期については明言を避けた。

ＦＲＢは利下げ前に「インフレ率が２％まで持続的に低下していることを確認し、かつその確信を高めるさらなるデータを見ることを望んでいる」と述べた。

ＬＰＬファイナンシャルのチーフグローバルストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は「パウエル議長はＦＲＢが年内の利下げを見込んでいることを明確にした。市場はこれを聞きたかった。あいまいな表現もあったが、全般的なメッセージは明確だった」と指摘した。

ジャニー・モンゴメリー・スコットのチーフ投資ストラテジスト、マーク・ラスキーニ氏は、パウエル議長の証言とともに、６日発表の経済指標も利下げへの期待や労働市場への信頼感を高めたと述べた。

企業向け給与計算サービスのオートマチック・データ・プロセッシング（ＡＤＰ）が６日発表した２月の全米雇用報告によると、民間部門雇用者数の増加数が１４万人と、ロイターがまとめたエコノミスト予想（１５万人）を下回った。

また、米労働省発表の１月雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）の求人件数は２万６０００件減の８８６万３０００件となった。

ラスキーニ氏は「求人数はやや減少したが依然としてかなり健全で、引き続き労働市場の底堅さを示している。コンセンサスになったゴルディロックスのシナリオに合致する」と語った。

Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターでは９セクターが上昇。金利動向に敏感な公益事業が約１％高、情報技術が０．９％高と上げを主導した。一般消費財は０．４％安で下落率が最大だった。

この日は前日にアンダーパフォームしていた半導体株が市場全般をアウトパフォーム。フィラデルフィア半導体指数は２．４％上昇し、過去最高値で引けた。同指数が終値で最高値を更新するのは過去５営業日中４日目。

電気自動車（ＥＶ）大手テスラは２．３％安。３日続落した。注目されるモルガン・スタンレーのアナリストが目標株価を引き下げ、大幅な値下げにもかかわらず、中国など主要市場でＥＶの需要鈍化が続いていると指摘した。

中国電子商取引大手ＪＤドットコム（京東商城）の米市場上場株は１６．２％急伸。四半期売上高が市場予想を上回ったほか、自社株買いプログラムを拡大した。

暗号資産（仮想通貨）関連株も買われ、コインベース・グローバルは１０％高、マイクロストラテジーは１８．６％高。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　パウエルＦＲＢ議長の議会証言を受けて利下げ期待が一段と拡大し、５営業日続伸した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比１６．３０ドル（０．７６％）高の１オンス＝２１５８．２０ドルと、４営業日連続で史上最高値を塗り替えた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　米エネルギー需給の引き締まり観測や年内の米利下げ開始期待を背景とした買いに支えられ、３営業日ぶりに反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物は前日清算値（終値に相当）比０．９８ドル（１．２５％）高の１バレル＝７９．１３ドル。５月物は１．００ドル高の７８．４１ドル。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が午前発表した週間在庫統計によると、１日までの１週間の米原油在庫は前週比１４０万バレル増と、市場予想（２１０万バレル増）を下回る積み増し。ガソリン在庫は４５０万バレル減、ディスティレート（留出油）は４１０万バレル減と、減少幅はいずれも市場予想（１６０万バレル減、７０万バレル減）を大きく上回った。在庫統計を受け需給引き締まり観測が広がる中、相場は一時８０．７０ドル近くまで上昇した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 149.37/149.41

始値 149.71

高値 149.78

安値 149.10

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0897/1.0901

始値 1.0874

高値 1.0915

安値 1.0868

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 100*04.50 4.2415%

前営業日終値 99*19.00 4.2740%