ＮＹ市場サマリー（15日）ドル1週間ぶり高値、米株下落 利回り上昇

＜為替＞ ドルが１週間超ぶりの高値を付けた。米経済が引き続き安定的に推移していることが米指標によって示され、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内の利下げ回数を減らす可能性が示唆されたことを受けた。

ドル指数は週間で０．７％高と１月中旬以降で最大の上昇率を記録する勢い。１５日終盤は横ばいの１０３．４３だった。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１５日発表した２月の鉱工業生産指数は、製造業の生産指数が前月比０．８％上昇した。穏やかな天候が続いたことなどを背景に、伸びはエコノミスト予想の０．３％を上回った。

米ミシガン大学が１５日発表した３月の消費者信頼感指数（速報値）は７６．５と２月の７６．９から小幅に低下したものの、期待インフレ率は横ばいだった。

ＦＲＢは来週、連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を開催する予定で、政策金利の据え置きが予想されているが、今週発表された米消費者物価指数（ＣＰＩ）と卸売物価指数（ＰＰＩ）が市場予想を上回ったことから、市場では将来の利下げ観測が後退している。

マネーコープの北米ストラクチャード商品部門責任者、ユージン・エプスタイン氏は「ＦＯＭＣを控え、ＦＲＢが現時点でハト派的であることを示す材料は何もない」と指摘。「そのため米債利回りが上昇し、ドル高が進行している。金も下落している。すべて標準的な相関関係だ。そのため、ＦＲＢは（政策金利を）より長期にわたり高い水準で推移させるかもしれない。ＦＲＢには早期に利下げする余地が与えられていない」と述べた。

ＬＳＥＧによると、１５日の金利先物市場ではＦＲＢが６月に利下げを実施する確率は５７％。１１日時点では７１％だった。市場はまた今年の利下げ回数を３回未満と見込んでいる。これまでは３─４回だった。

市場ではまた、来週開催される日銀金融政策決定会合も注目されている。

ドル／円は０．５％高の１４９．０２。週間では１．３％高と１月中旬以来の大幅上昇となった。

来週は英国とスイスでも中銀の会合が開催される。

ユーロ／ドルは小幅高の１．０８８９ドル。欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会メンバーのレーン・フィンランド中銀総裁は１５日、理事会が先週、利下げ時期について議論を開始したことを明らかにした。

ポンド／ドルは０．１％安の１．２７３７ドル。

暗号資産（仮想通貨）では、ビットコインが一時７％下落。終盤は０．３％安の７万０４８３ドルだった。

＜債券＞ １０年債利回りが約３週間ぶりの水準に上昇した。経済指標で米経済がなお底堅く推移していることが示され、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の年内の利下げ回数がこれまでの予想よりも少なくなる可能性が示唆されたことが背景。

１０年債利回りは１．４ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．３１０％と、２月２２日以来の高水準を付けた。２年債利回りは３．９ｂｐ上昇の４．７３０％と、２月２６日以来の高水準。共に５日連続で上昇した。

今週は２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）と卸売物価指数（ＰＰＩ）が共に予想を上回る伸びを示したことで、米国債利回りが上昇した。

ＣＭＥフェドウオッチによると、ＦＲＢが６月までに利下げに着手する確率は５７．９％。前日は６２．５％だった。利下げ開始時期については不透明感もあるが、現在市場ではＦＲＢは年内に少なくとも２回の利下げを実施するとの見方が出ている。

ＦＲＢは１９─２０日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で金利据え置きを決定するとの見方が大勢。市場では、ＦＲＢが３カ月ごとに公表するＦＯＭＣ参加者の政策金利見通し（ドットプロット）が注目されている。

マニュライフ・インベストメント・マネジメントのシニア債券トレーダー、マイケル・ロリツィオ氏は「全てがＦＲＢが望む方向に向かっている。新しく発表された経済指標を受けても全体像は変わっていない」と述べた。

この日発表の経済指標では、２月の鉱工業生産指数で、製造業の生産指数が前月比０．８％上昇。穏やかな天候が続いたことなどを背景に、伸びはエコノミスト予想の０．３％を上回った。

一方、ミシガン大学発表の３月の消費者信頼感指数（速報値）は７６．５と２月の７６．９から小幅に低下した。

３０年債利回りはほぼ横ばいの４．４３３％。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス４２．２ｂｐ。

＜株式＞ 下落して取引を終えた。今年の株高を牽引してきた大型ハイテク関連株が下げを主導した。一方、市場では来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控え金利見通しが注目されている。

今週の市場予想を上回るインフレ統計を受け、市場では６月米利下げ観測が後退した。

米デザインソフト大手アドビが１３．７％下落。１４日発表した第２・四半期（３月２日から３カ月）決算の売上高見通しは５２億５０００万―５３億ドルで、ＬＳＥＧ集計のアナリスト予想の５３億１０００万ドルを下回った。

Ｓ＆Ｐ情報技術が１．３％安と下げを牽引。マイクロソフトが２．１％下落した。

フィラデルフィア半導体指数（ＳＯＸ）も０．５％安。週間では１月上旬以来の大幅な下げとなった。人工知能（ＡＩ）向け半導体で圧倒的なシェアを誇る米エヌビディアが週明け１８日から開催する年次開発者会議が注目されている。

チェリー・レーン・インベストメンツのパートナー、リック・メクラー氏は「いずれ金利が引き下げられることは誰もが知っている。利下げがいつになるかという予想は少し先送りされ続けているが、投資家はまだそうなると信じている」と述べた。

週間ではダウ工業株３０種が０．０２％安、Ｓ＆Ｐ総合５００種が０．１％安、ナスダック総合が０．７％安。

小型株で構成されるラッセル２０００指数は週間で２．１％安。

この日は、株式先物取引、株価指数オプション取引、個別株オプシ

ョン取引の３つの取引期限満了日が重なる「トリプルウィッチング」に

当たり、出来高とボラティリティーが高まった。

米取引所の合算出来高は１８７億６０００万株と今年最多。直近２０営業日の平均は１２４億株。

個別銘柄では、ウルタ・ビューティが５．２％下落。通期利益見通しが市場予想を下回った。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１．１１対１の比率で上回った。ナスダックでも１．１２対１で値上がり銘柄が多かった。

＜金先物＞ 米利下げ後ずれ観測が拡大する中、続落した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は、前日比６．００ドル（０．２８％）安の１オンス＝２１６１．５０ドル。週間では１．１１％下落し、４週ぶりにマイナスでの越週となった。

＜米原油先物＞ 利益確定の売りが先行し、３営業日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物は前日清算値（終値に相当）比０．２２ドル（０．２７％）安の１バレル＝８１．０４ドルだった。週間では３．８８％高。５月物は前日比０．１６ドル安の８０．５８ドル。

ドル／円　ＮＹ終値 149.02/149.05

始値 148.77

高値 149.17

安値 148.59

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0887/1.0891

始値 1.0891

高値 1.0896

安値 1.0882

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 97*00.50 4.4308%

前営業日終値 96*26.00 4.4430%

1０年債（指標銘柄） 17時03分 97*17.00 4.3083%

前営業日終値 97*19.50 4.2980%

５年債（指標銘柄） 17時05分 99*20.75 4.3292%

前営業日終値 99*25.75 4.2940%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*25.63 4.7318%

前営業日終値 99*28.00 4.6910%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 38714.77 -190.89 -0.49

前営業日終値 38905.66

ナスダック総合 15973.17 -155.36 -0.96

前営業日終値 16128.53

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5117.09 -33.39 -0.65

前営業日終値 5150.48

ＣＯＭＥＸ金　4月限 2161.5 ‐6.0

前営業日終値 2167.5

ＣＯＭＥＸ銀　5月限 2538.1 +32.1

前営業日終値 2506.0

北海ブレント　5月限 85.34 ‐0.08

前営業日終値 85.42

米ＷＴＩ先物　4月限 81.04 ‐0.22

前営業日終値 81.26

ＣＲＢ商品指数 284.6232 +1.6782

前営業日終値 282.9450