ＮＹ市場サマリー（7日）ドル下落、利回り低下　Ｓ＆Ｐが最高値更新

ロイター / 2024年3月8日 7時17分

＜為替＞　ドルが全面的に下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が７日、ＦＲＢが利下げに着手するために必要なインフレ低下に対する確信は「そう遠くない」将来に得られるとの考えを示した。

一方、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が７日、政策金利を予想通り据え置いたことを受け、ユーロは序盤に横ばいで推移。ただ、その後は上昇し、対ドルでは約１カ月ぶりの大幅な上げを記録。６週間ぶりの高値を付けた。

パウエル議長は上院銀行委員会の公聴会で行った証言で、「われわれは正しい位置にいる。インフレ率が持続的に（目標とする）２％に向かっていると確信が得られるのを待っている」と述べた。

パウエル議長は前日の下院金融サービス委員会の公聴会で、利下げ開始時期とそのペースは経済データのみに基づいて決定されると述べた。

バノックバーン・グローバル・フォレックス（ニューヨーク）のチーフ・マーケット・ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は「パウエル議長の発言は前日よりもハト派的だったようだ」と指摘。投資家のリスク選好度が高まっていることもドルの重しになっていると述べた。

ユーロ／ドルは０．４５％高の１．０９４４ドル。

ＥＣＢは年内の利下げに慎重な姿勢を示した。

ラガルドＥＣＢ総裁は理事会後の記者会見で「（インフレ率の）明確な低下が進行中であり、インフレ目標に向けて順調に前進している。その結果、われわれはより自信を深めているが、十分ではない」と指摘。「今回の理事会では利下げについて議論しなかった」としながらも、「制約的なスタンスの縮小について討議し始めたところだ」と述べた。

ＣＩＢＣの北米外為戦略部門の責任者、ビパン・ライ氏は、この議論は「ＥＣＢが刺激策を縮小する出発点に近づきつつある」ことを示唆しているとした。

また、アナリストによると、この日のユーロ高はユーロに対する投資家の姿勢に大きな変化があったというよりも、ドル安の影響が大きいという。

一方、日本円は対ドルで今年最大の上昇を記録。日本銀行が今月中にも利上げに踏み切るとの観測が高まった。

ドル／円は０．９２％安の１４８．０４円と１カ月超ぶりの安値を付けた。

日銀の中川順子審議委員は７日、島根県金融経済懇談会であいさつし、企業の賃金設定を巡る姿勢に明確な変化の兆しが見られるなど、経済・物価情勢は２％物価目標の実現に向けて「着実に歩を進めている」と述べた。

ポンド／ドルは０．５８％上昇した。

暗号資産（仮想通貨）では、ビッtコインが１．８％高の６万７６８１ドルとなった。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　２月の米雇用統計の発表を翌日に控え、国債利回りが低下した。

終盤の取引で１０年債利回りは１ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．０９２％。一時は４．０５４％と、２月５日以来の水準に低下した。

ＦＲＢによる利下げ観測の高まりを背景に、１０年債利回りは先月に付けた３カ月ぶり高水準から低下している。ジャニー・モンゴメリー・スコット（フィラデルフィア）のチーフ債券ストラテジスト、ガイ・ルバス氏は「ＦＲＢの利下げ開始が近づくにつれ、米国債利回りは若干さらに低下する」との見方を示した。

パウエルＦＲＢ議長はこの日に上院銀行委員会の公聴会で行った証言で、ＦＲＢが利下げに着手するために必要なインフレ低下に対する確信は「そう遠くない」将来に得られるとの考えを表明。前日の下院金融サービス委員会での証言では「経済が予想通り大幅に進展すれば、今年のある時点で政策抑制の縮小を開始するのが適切な可能性が高い」と述べていた。

ＣＭＥフェドウオッチによると、市場ではＦＲＢが６月に利下げに着手する確率が７２％であることが織り込まれている。

終盤の取引で２年債利回りは４．５０８％と、２月１５日以来の低水準を付けた。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　続伸。Ｓ＆Ｐ総合５００種が１％上昇し終値で最高値を更新した。ナスダック総合も１．５％上昇。ＦＲＢの利下げ見通しを巡る楽観的な見方からテクノロジー株とグロース（成長）株が上げを主導した。

人工知能（ＡＩ）関連需要の拡大で半導体企業が恩恵を受けるとみられる中、フィラデルフィア半導体指数が３．３６％高と市場全般をアウトパフォームし、過去最高値を付けた。

ナスダックは取引時間中の最高値を更新したが、終値での最高値にはわずかに届かなかった。

ＦＲＢのパウエル議長は７日、上院銀行委員会の公聴会で行った証言で、利下げに着手するために必要なインフレ低下に対する確信は「そう遠くない」将来に得られるとの考えを示した。

これを受けて６月の利下げ観測が高まった。市場はパウエル議長の議会証言までの数日間失速していた。

アメリプライズ・ファイナンシャルのチーフ市場ストラテジスト、アンソニー・サグリンベン氏は「（パウエル氏は）事実上、年内利下げの可能性があることを示した。市場はこれを聞きたかった」とし、市場は雇用データも好感していると指摘。これらのデータは雇用が鈍化するものの依然底堅いという見通しを支持する内容となっていると話した。

その上で、労働市場の状況をさらに見極めるため８日発表の雇用統計が注視されていると指摘した。

ハンティントン・プライベート・バンクのジョン・オーガスティン最高投資責任者（ＣＩＯ）は「何か悪いことが起こるのではと誰もが身構えていたが、経済、市場、企業収益、政策に何も悪いことは起きていない。そのためモメンタムが強まっている」と述べた。

Ｓ＆Ｐ主要１１セクターでは９セクターが上昇。情報技術が１．８９％高、通信サービスが１．８４％高と上げを主導した。

メタ・プラットフォームズは３．２％高、半導体大手エヌビディアは４．５％高となった。

女性下着ブランドのビクトリアズ・シークレットは通期業績予想がさえず、２９．７％急落した。

スーパーマーケット大手クローガーは９．８％上昇。通期の売上高・利益見通しが市場予想を上回った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　米利下げ期待が根強い中を、６営業日続伸した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比７．００ドル（０．３２％）高の１オンス＝２１６５．２０ドルと、５営業日連続で史上最高値を更新した。

米利下げ観測が強まる中、対ユーロでドルが下落。ドル建てで取引される商品の割安感が生じ、金は買いが優勢となった。

中東情勢の不安定化を背景とした安全資産としての金需要も引き続き相場の支援材料となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　米中両国のエネルギー需要鈍化への警戒感が重しとなり、小反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．２０ドル（０．２５％）安の１バレル＝７８．９３ドル。５月物は０．０９ドル安の７８．３２ドルだった。