プライベート・マーケットの見通し 2024年7月： 魅力的な投資環境

現在、流動性の高い市場では、リスク・プレミアムは歴史的にタイトな水準です。政府系MBS、非シンジケートMBS／ABS（資産担保証券）、保険リンク証券などの一部の専門セクターではリスクプレミアムが残っています。

保険リンク証券は、マクロ経済情勢との相関性が低いため、ポートフォリオに貴重な分散を提供し、再保険の制約による高い利回りにより、魅力的なリターンを提供しています。


インカム投資配分への関心の高まりと、プライベート・デットへの配分が満期を迎えていることで、多様化の必要性が生じています。アセット・ベースド・ファイナンスは、その多様性と、米国におけるバーゼルIII の影響による恩恵から、重要な検討分野となっています。設備、消費者、住宅といったこのセクターのビジネスチャンスは、直接、また融資を通じ、または銀行の資本救済などのリスク移転メカニズムを通じてアクセスすることができます。


投資家が従来のプライベート・デットの満期延長に直面する中、特にアセットベースド・ファイナンスで一般的な、短期的なインカム収入やキャピタル・ゲインを伴うキャッシュフローを生み出す戦略がより求められています。


[画像3]https://digitalpr.jp/simg/2027/92731/550_309_2024080111463366aaf7095219a.jpeg


インフラストラクチャー

インフラストラクチャーのエネルギー移行分野は、インフレ率との連動性が高く、安定的なインカム特性により、特に魅力的です。また、エネルギー価格のような差別化されたリスク・プレミアムへのエクスポージャーを通じ、ポートフォリオの分散化にも貢献します。


ウクライナ紛争によって、エネルギー安全保障に対する懸念と相まって、脱炭素化の推進はさらに増幅され、再生可能エネルギーに恩恵をもたらしています。生活コストの上昇は、手頃な価格のエネルギーへのアクセスの問題を浮き彫りにしています。世界の多くの地域では、再生可能エネルギーは新たな発電源の中で最もコスト効率の高い選択肢となっています。


現在、欧州の再生可能エネルギーは6,000億ユーロの設備が導入されており、インフラ取引の45％を占めています。2030年代初頭までに、これは2倍以上の1兆3,000億ユーロに達すると予測されており、再生可能エネルギーとエネルギー移行インフラが、この分野の投資可能な資産の大半を占める可能性があることを示唆します。